Minutas de la Fed: ¿Apuntalarán al Dólar?

El Dólar vuelve a terreno en varios frentes, en una sesión clave, que finalizará con las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed. El comunicado, que transcribe lo tratado en dicho encuentro, confirmarán la convicción de que es necesario ajustar la tasa de interés ante una inflación alta, aunque no tan lejana del objetivo del 2% anual.

La ausencia de información adicional, algo que el presidente Kevin Warsh advirtió que sucedería antes de su asunción, le brinda una especial importancia a estas Minutas. El alza de tipos fue unánime en septiembre, y ello quedará plasmado en la comunicación de este miércoles. Tal vez también quedará claro que el trabajo aun no quedó terminado, y que habrá más aumentos en el futuro.

El impacto del flojo dato de empleos de septiembre no duró más que unos pocos minutos. El Dólar parece decidido a seguir escalando posiciones, sin tantos fundamentos en estos días. Con el empleo a la baja, y la inflación por consumo estable, tal como se conoció la semana pasada, solo resta conocerse la inflación minorista, la próxima semana, para deducir la próxima decisión de la Fed. Las probabilidades, a falta de 3 semanas, son escasas, debajo del 30%.

En este contexto, la sesión europea del miércoles muestra al Euro nuevamente débil, apenas por debajo de 1.1200, unos 80 puntos por debajo de su máximo del martes. La tendencia de corto plazo no favorece a la moneda única: se acerca a 1.1165, el mínimo del año que tocó el lunes, y el quiebre del mismo podría acelerar su caída, esta vez a la zona de 1.1130. Lejos de la zona de sobreventa, el par EUR/USD parece prepararse, tras la efímera recuperación de la víspera, para una baja importante.

La Libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3240 ante el dólar, con una baja moderada respecto a su máximo del martes, en 1.3283, donde se apoyó en una línea de tendencia bajista que aparece como poco vulnerable en estas horas. El quiebre de 1.3215 llevará a la moneda británica a 1.3180, el mínimo del mes, que tocó el 1 de octubre.

El Yen se muestra volátil en estos momentos, con una fuerte oscilación de precios que lo llevó a 158.50 en su mínimo diario, y a 157.80 pocos minutos atrás, para cotizar al momento a 158.03. La moneda nipona deberá quebrar 157.70, línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas, para comenzar una lenta recuperación, que parecía más viable la semana pasada. La probabilidad de un alza de tipos de interés por parte del Banco de Japón, que podría tener lugar a fin de mes, juega a favor del yen en estos días.

La onza de Oro no logra salir de un estrecho rango de precios, cotizando a 4126 dólares al momento, y apuntando a la baja para el resto del día. El metal precioso llegó a 4102 dólares en su mínimo del mes, y el quiebre de tal nivel podría acelerar su baja durante la sesión americana, con un soporte principal en 4075 dólares. La onza se ve debilitada ante el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas a 5 años superaron el 5% por primera vez en décadas la semana pasada, y las notas a 10 años con una tasa actual del 5.28%.

Finalmente, el Petróleo, principal preocupación global por el efecto inflacionario que tuvo su aumento durante 2026, se ubica en torno a los 90 dólares en los futuros del WTI. Si bien no cae en forma decisiva, su impulso alcista parece haberse moderado, y sigue teniendo en 84 dólares, gap que no cubrió desde fines de agosto, su principal objetivo para las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.