El informe de FinanceFeeds del 12 de noviembre describe salidas persistentes de los ETFs y una inflación subyacente estadounidense del 0.3% mensual por tercer mes seguido. Es una referencia secundaria: no incorporo cifras adicionales de IPC sin contraste. El IPP está previsto para hoy a las 14:30 de España; a este corte todavía no es un resultado publicado. La sorpresa frente al consenso puede mover dólar, bonos y activos de riesgo. Un dato aislado no determina la decisión de la Fed.

Las expectativas de tipos más altos y la exclusión de Strategy de índices MSCI debilitan el apetito por riesgo. Investing.com informó el 12 de noviembre de mínimos desde agosto; CoinDesk y The Block recogen que la salida de Strategy se hará efectiva tras el cierre del 30 de noviembre. No es solo una posibilidad pendiente. Puede reducir demanda pasiva de sus acciones y dificultar financiación para futuras compras de BTC; no obliga por sí misma a vender sus bitcoins ni supone excluirla de la bolsa.

Los ETFs spot y los grandes tenedores

Farside muestra los siguientes flujos netos, en millones de USD:

El jueves faltan IBIT y FBTC en la tabla consultada. Los guiones no son ceros: −643.5 millones es la suma disponible, no el balance final de cuatro sesiones. El viernes está excluido. Del lunes al miércoles el saldo es −595.8 millones. No mezclo cifras de agregadores con coberturas diferentes.

No dispongo de una serie de ballenas actualizada y verificable para afirmar acumulación o distribución neta. Transferir BTC a una plataforma no prueba una venta: puede ser custodia, garantía o movimiento interno. No identifico operaciones de grandes tenedores sin trazabilidad suficiente.

Capitalización dominancia y top 10

El mercado de criptomonedas presenta una capitalización total de 2.32 billones de dólares y volumen de 24 horas de 98.340 millones. El Bitcoin pondera el 59.7% y Ethereum el 10.2%: juntos representan el 69.9%. Aplicando porcentajes redondeados, sus capitalizaciones implícitas rondan 1.385 billones y 236.640 millones de dólares. La pérdida de valoración no equivale a salida neta de dinero.

Las dos mayores caídas semanales del top 10 aportado son Zcash (−26.00%) y XRP (−14.22%). El Bitcoin retrocede un 9.26% y Ethereum un 13.29%, 4.03 puntos porcentuales más. Solo USDT (+0.04%) y USDC (+0.01%) avanzan: son monedas estables y esas variaciones no se interpretan como fortaleza de activos de riesgo. Se conserva exactamente el universo de la captura.

Lectura diaria y en una hora con escenarios condicionados

El gráfico diario aportado confirma presión bajista: el precio cotiza bajo la directriz descendente, la media roja y los puntos del SAR. El RSI de 14 periodos ronda 27.19, en sobreventa clásica. Puede favorecer rebotes técnicos, pero no confirma un suelo ni elimina el riesgo de nuevas caídas.

La resistencia principal de referencia se sitúa en torno a 75.044 dólares. La zona de soporte 69.000–70.000 es de vital importancia. Una pérdida sostenida y confirmada elevaría el riesgo de buscar 67.008 y después 64.397 dólares, sin asumir una trayectoria directa ni objetivos garantizados. Todos los niveles son zonas de trabajo, no cotas fijas.

Escenario de defensa: sostener 69.000–70.000 y construir mínimos crecientes permitiría una estabilización; recuperar 75.044 con continuidad mejoraría el escenario diario. Escenario bajista: perder el soporte y fracasar al intentar recuperarlo reforzaría la atención sobre 67.008–64.397. El Bitcoin cotiza 24/7, con posible menor liquidez en fin de semana.

Enel gráfico de temporalidad horario se observa que esta luchando por romper al alza los niveles de 69200$ si persiste al fuerza del impulso y los rompe podrá atacar a la resistencia del sub-canal bajista en niveles de 70.000/70.200$ , por otro lado si no puede y la fuerza vendedora gana el impulso a la baja lo puede hacer llegar a buscar objetivos de soportes en 67.576 y 67.015$. Muy atentos a la evolución de las próximas horas y recordar que el Bitcoin cotiza 24/7. Interesante fin de semana. 

Conclusión

La prioridad del fin de semana será la defensa de 69.000–70.000 dólares. Mientras no recupere la zona de 75.044, la presión bajista seguirá dominando el mapa diario. Si cede el soporte, las referencias inferiores son 67.008 y 64.397. Mi enfoque es dimensionar el riesgo y esperar confirmaciones, no precipitarse en las entradas ni en las decisiones.