El Oro es golpeado por el petróleo y la Fed

El aumento de los precios del petróleo por las tensiones geopolíticas está elevando las expectativas de inflación y reforzando el caso de una política más restrictiva de la Fed, lo que a su vez debilita el soporte para el oro como activo refugio.

Los precios más altos de la energía incrementan directamente las expectativas de inflación, empujando a los mercados a descontar un periodo más prolongado de tasas de interés elevadas. Esto aumenta el coste de oportunidad de mantener oro sin rendimiento.

Los mercados ven pocas posibilidades de una subida de tasas en la reunión de la Fed del 27–28 de octubre, con una probabilidad estimada de solo el 16.0%. Al mismo tiempo, los traders están descontando una subida de tasas en diciembre con alta confianza, al 90.0%. La perspectiva de una política más restrictiva en diciembre mantiene al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos elevados, impidiendo que el oro se recupere.

Hoy, el oro está sintiendo los efectos de los precios más altos del petróleo. Mientras persista la amenaza de interrupciones en el suministro de energía, la prima de inflación limitará el alza del XAU/USD, a pesar de la fuerte demanda de los bancos centrales.

Análisis Técnico del Oro

En el gráfico de 4h, el XAU/USD sigue en una tendencia bajista. El mercado formó otra ola bajista hacia 4,091 USD, confirmando el dominio de los vendedores. Hoy, no puede descartarse un rebote correctivo hacia 4,103 USD, seguido de una posible nueva prueba desde abajo del soporte previamente roto. Una vez completada la corrección, se espera que la caída continúe hacia 4,057 USD. Una ruptura por debajo de este nivel abriría el camino hacia el siguiente objetivo en 4,022 USD. La resistencia más cercana se encuentra en 4,127 USD. El indicador MACD confirma que el escenario bajista sigue intacto: el histograma está en territorio negativo y la línea de señal está por debajo de cero, lo que indica una presión vendedora persistente y limita las perspectivas de una recuperación sostenida.

En el gráfico de 1h, el XAU/USD rompió por debajo del soporte en 4,103 USD y desarrolló un impulso bajista hacia 4,088 USD. Actualmente, el precio intenta estabilizarse en torno a 4,091 USD. Podría formarse un rango de consolidación a corto plazo, seguido de un retorno correctivo hacia 4,103 USD. Este nivel se considera clave para evaluar el siguiente movimiento. Si el precio cierra por debajo de él, se espera otra ola bajista hacia 4,057 USD, con margen para un descenso adicional hacia 4,022 USD. El oscilador Estocástico está en sobreventa por debajo de 20, lo que permite un rebote técnico a corto plazo. Sin embargo, aún no se ha formado una señal de reversión. El escenario principal para la próxima sesión de negociación sigue siendo una continuación de la caída tras una posible nueva prueba del soporte roto. Un movimiento por encima de 4,127 USD debilitaría el escenario bajista actual y requeriría una reevaluación de los objetivos a corto plazo.

Conclusión

El Oro sigue bajo presión, ya que el aumento de los precios del petróleo, impulsado por las tensiones geopolíticas, eleva las expectativas de inflación y refuerza el caso de una política más restrictiva de la Fed. Aunque los mercados ven solo una probabilidad del 16.0% de una subida de tasas en octubre, una subida en diciembre está descontada con una probabilidad del 90.0%, manteniendo elevados al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos y pesando sobre el metal sin rendimiento. A pesar de la fuerte demanda de los bancos centrales, la prima de inflación sigue limitando el alza del oro. Técnicamente, la tendencia bajista sigue intacta, con un posible rebote correctivo hacia 4,103 USD antes de que se reanude la caída hacia 4,057 USD y potencialmente 4,022 USD. Un movimiento por encima de la resistencia en 4,127 USD debilitaría el escenario bajista actual y requeriría una reevaluación de los objetivos a corto plazo.