4.000$: El último soporte relevante para el Oro

El Oro cotiza de forma apagada al comienzo de una nueva semana, rondando los 4.170$. La demanda del metal precioso sigue siendo moderada a pesar del persistente ánimo sombrío del mercado. Por un lado, las noticias procedentes de Oriente Medio alejan aún más las probabilidades de una resolución pacífica del conflicto en curso, que mantiene los precios del petróleo cerca de máximos de varios años. Por otro lado, la persistente inflación de la energía apunta a políticas monetarias más restrictivas en el futuro, y los inversores anticipan que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) no tendrá más remedio que aplicar otra subida de las tasas de interés antes de fin de año.

Las habituales preocupaciones de los inversores sobre la guerra en Oriente Medio y la política monetaria de la Fed tendrán una cosa más de la que preocuparse esta semana: los informes de ganancias. Varias empresas publicarán sus informes de resultados del tercer trimestre en los próximos días, incluidos los principales bancos.

Pero los bancos probablemente sean una preocupación menor entre los participantes del mercado, que siguen preocupados por los avances de la IA. La inversión masiva en el sector se ha desacelerado ante el temor de que haya ido demasiado lejos. Los informes de ganancias podrían generar un ruido considerable en los mercados bursátiles estos días.

La aversión al riesgo, junto con las probabilidades de subidas adicionales de las tasas de interés en EE.UU., mantiene al Dólar estadounidense (USD) en el lado ganador. El Dólar se aprecia en una sesión del lunes con bajo volumen de operaciones y es probable que mantenga su fortaleza antes de la publicación de datos críticos de EE.UU. El país publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre el miércoles, que se espera se sitúe en el 3.7% interanual, tras el 3.4% registrado en agosto. Se prevé que el IPC subyacente anual se sitúe en el 2.5%, frente al 2.4% anterior.

El interés especulativo no solo está preocupado por que la inflación se sitúe por encima del nivel preferido del 2% de la Fed, sino también por la presión continuada de los precios de la energía sobre el gasto de los consumidores.

Perspectiva técnica del XAU/USD

El par XAU/USD se ha mantenido confinado en un rango estrecho desde finales de septiembre y cotiza no muy lejos de su mínimo de octubre en 4.066$, pero la postura bajista es clara y el nivel de 4.000$ parece ser la última barrera psicológica. Los compradores se han disparado al aproximarse a la región, pero los nuevos mínimos se han traducido en máximos más bajos durante las últimas dos semanas, una señal de que los compradores están perdiendo convicción.

La perspectiva a corto plazo es neutral, ya que el gráfico de 4 horas muestra que el XAU/USD cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 4.208,56$ y de la SMA de 200 períodos en 4.298,69$, mientras que una SMA de 20 períodos ligeramente alcista en 4.159,27$ proporciona soporte a corto plazo. El mismo gráfico muestra que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 49, mientras que el indicador Momentum (14) también se encuentra alrededor de 51, lo que refleja la consolidación en curso.

Sin embargo, en el gráfico diario, el XAU/USD extiende su caída por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 4.225$ y 4.528$. La alineación del precio por debajo de todas estas medias de referencia apunta a nuevos mínimos por delante, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43,23 y el Momentum negativo sugieren una presión bajista persistente.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 períodos cerca de 4.208,56$, con una barrera posterior en la SMA de 200 períodos de más largo plazo alrededor de 4.298,69$, donde el interés vendedor podría reafirmar el techo general. A la baja, la SMA de 20 períodos en 4.159,27$ actúa como primer soporte antes del mínimo mencionado de 4.066$. Más allá de este último nivel, el Oro puede extender su caída hasta 3.959$, donde el XAU/USD estableció su mínimo mensual en julio.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)