Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se debilita cerca de 110.00, manteniendo la tendencia bajista por debajo de la SMA de 100 días

El cruce AUD/JPY cotiza en terreno negativo en torno a 110.10 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. El Yen japonés (JPY) sube frente al Dólar australiano (AUD), ya que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón supera por primera vez en nueve meses el nivel objetivo del Banco de Japón (BoJ), respaldando los argumentos a favor de una subida de tasas ampliamente esperada en diciembre.

El IPC nacional de Japón subió un 2.1% interanual en septiembre, frente al crecimiento del 1.9% en agosto, según mostró el viernes la Oficina de Estadística de Japón. Además, el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos volátiles pero incluye los costes del combustible, aumentó un 2.1% interanual en septiembre, frente al incremento del 1.8% en agosto. Esta cifra estuvo en línea con el consenso.

El IPC que excluye tanto los alimentos frescos como la energía, seguido de cerca por el BoJ como un mejor indicador de las presiones sobre los precios impulsadas por la demanda, se disparó un 2.4% en septiembre respecto al año anterior, tras aumentar un 2.0% en agosto.

La mayoría de los economistas encuestados por Reuters esperan que las tasas se mantengan sin cambios la próxima semana, seguido de una subida de un cuarto de punto en la siguiente reunión de diciembre.

Se prevé que el BoJ mantenga las tasas en el 1.25%, mientras el tono de línea dura mantiene vivo el debate sobre la próxima subida

Los analistas de Standard Chartered esperan que el BoJ "mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en el 1.25% en su reunión del 29-30 de octubre, tras la subida de 25 puntos básicos de septiembre", pero subrayan que la postura seguirá estando lejos de ser neutral. Señalan que "esperamos que los responsables de la política monetaria mantengan un tono claramente de línea dura", y destacan que "el debate está pasando cada vez más de si el BoJ volverá a subir las tasas a cuándo se producirá la próxima subida". En su opinión, "aunque diciembre es ahora una reunión con posibilidades de una subida, enero de 2027 sigue siendo nuestro escenario base para la próxima subida". Al mismo tiempo, Standard Chartered sostiene que "el BoJ tiene incentivos para continuar normalizando su política monetaria con el fin de respaldar los diferenciales de rendimiento y reducir el riesgo de una nueva debilidad del JPY, especialmente si la Fed reanuda el endurecimiento o mantiene una postura restrictiva durante más tiempo de lo previsto".

Himino, del BoJ, señala los gastos de capital impulsados por la IA y los crecientes riesgos de inflación, mientras las perspectivas del Yen adoptan un tono más de línea dura

Himino, del BoJ, obtiene una puntuación de 8.2/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico, pero el tono es claramente más de línea dura, ya que la inflación subyacente se acerca al objetivo del 2% y las expectativas siguen aumentando. La fuerte demanda impulsada por la IA, que eleva los gastos de capital y las exportaciones, combinada con las bajas tasas reales y el rápido crecimiento del crédito bancario, pone de manifiesto que las condiciones acomodaticias son cada vez más incompatibles con los riesgos alcistas para los precios destacados en el discurso.

La advertencia de que posponer los cambios de política podría desencadenar riesgos inflacionarios y perjudicar a la economía refuerza un sesgo hacia una normalización más temprana, lo que favorece al Yen en un horizonte de medio plazo. El énfasis en que unos precios estables, logrados mediante una política monetaria adecuada, impulsarían el crecimiento sostenible de Japón sugiere que el BoJ toleraría una configuración más restrictiva de cara al futuro, aunque los movimientos a corto plazo sigan dependiendo de los datos.

Análisis Técnico: La perspectiva negativa del AUD/JPY sigue intacta por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la banda media de Bollinger y muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. La banda superior de Bollinger refuerza la oferta superior, lo que sugiere que las subidas probablemente se verán limitadas antes de desafiar la línea de tendencia de medio plazo representada por la SMA de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 45.43 se sitúa justo por debajo del nivel neutral, lo que apunta a un impulso alcista moderado y refuerza la impresión de un rebote correctivo dentro de una fase bajista más amplia, en lugar de un cambio de tendencia.

A la baja, el nivel de soporte inicial aparece en el límite inferior de la banda de Bollinger, cerca de 109.20, seguido por el mínimo del 15 de octubre de 108.64. Una ruptura decisiva por debajo de este suelo abriría el camino a una caída más profunda hacia el mínimo del 13 de febrero de 107.69.

Al alza, el nivel de resistencia inmediato se encuentra en la zona de 111.00- 111.10, que representa el nivel psicológico y el límite superior de la banda de Bollinger. Un cierre diario por encima de este último podría allanar el camino hacia la SMA de 100 días en 112.05, rumbo al máximo del 16 de junio de 113.55 y, posteriormente, al máximo del 27 de julio de 114.67. 

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)