Las acciones de semiconductores celebran la mejora de las previsiones de CoreWeave

CoreWeave (CRWV) ha cambiado el sentimiento bajista el miércoles tras superar el consenso de Wall Street para el tercer trimestre y elevar sus previsiones para todo el año el martes por la tarde. La llamada neocloud registró un beneficio por acción (BPA) según los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de -1.27$, un 18% mejor que la previsión media. Los ingresos de 3.660 millones de dólares superaron la estimación media de los analistas en 120 millones de dólares.

Sin embargo, el trimestre más reciente estuvo lejos de ser el principal foco de atención. CoreWeave elevó su previsión de ingresos para todo 2026 desde el consenso de 12.88 mil millones de dólares hasta 13.15 mil millones de dólares en el punto medio de su rango. Es más, la empresa dirigida por el CEO Michael Intrator dijo que espera cerrar 2026 con un ritmo anualizado de entre 20 y 21 mil millones de dólares, sentando las bases para unas expectativas de crecimiento significativo para el próximo año.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) saltó un 4% tras la noticia, y otras importantes acciones de semiconductores como Nvidia (NVDA) ganaron fuerza cerca de la apertura. El Nasdaq Composite, con gran presencia de valores de semiconductores, subió un 1.2% al inicio de la sesión.

Los resultados de CoreWeave muestran que los semiconductores siguen teniendo mucho recorrido

Este podría ser el inicio de un giro para los semiconductores, ya que el índice SOX se encontraba más de un 28% por debajo de sus máximos de junio antes de la publicación de los resultados de CoreWeave. Se esperaba cierta recuperación tras la histórica caída del jueves pasado, después de que la amplia victoria del Partido Demócrata en el Congreso y las legislaturas estatales generara preocupación por una moratoria sobre los centros de datos.

En las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre, los votantes estadounidenses favorecieron restricciones más estrictas para los centros de datos en 40 de las 41 medidas sometidas a votación en 10 estados, según Ballotpedia. Los demócratas obtuvieron el control de ambas cámaras del Congreso y ganaron las gobernaciones en estados clave para la infraestructura de IA, como Texas, Ohio y Georgia. 

Pero Intrator disipó parte de esas preocupaciones durante la conferencia sobre resultados de CoreWeave a última hora del martes.

"No anticipamos ningún impacto derivado del cambio regulatorio sísmico que ha ocurrido", afirmó Intrator. "Creemos que lo que ha ocurrido es una declaración sobre cómo se construye. Queremos construir de forma responsable"

Pero incluso antes de los resultados de CoreWeave, Goldman Sachs decía alto y claro que los semiconductores estaban sobrevendidos.

"Incluso en un escenario de 'sin crecimiento' para 2028 (que consideramos relativamente improbable), NVDA/AVGO cotizan a 12X/13X este escenario de referencia —lo que creemos que representa unas valoraciones atractivas en los niveles actuales—", escribió el analista de Goldman James Schneider en una nota para clientes. "Consideramos que AMD es muy atractiva dado el crecimiento que creemos que puede alcanzar, aunque con una valoración menos atractiva."

De hecho, aunque Nvidia se ha visto debilitada por la revelación del fin de semana de que su CEO y cofundador Jensen Huang mantenía una relación con una presunta espía china, pocos en Wall Street esperan que sea despedido. Y cualquier trader que busque gangas puede ver que NVDA cotiza a menos de ocho veces el BPA del ejercicio fiscal 2029.

Por su parte, Bank of America afirmó a principios de semana que la negatividad en torno a los fabricantes de chips de memoria era exagerada. Los analistas de BofA consideran ahora que el superciclo de los chips de memoria se prolongará hasta 2028. Micron (MU) y Sandisk (SNDK) han subido un 7% y un 10%, respectivamente, en las primeras operaciones del miércoles.

Gráfico diario del índice de semiconductores de Filadelfia

El índice de semiconductores de Filadelfia se encuentra en una tendencia bajista desde el máximo histórico del 22 de junio en 14.655. Aunque el gráfico no parece prometedor, el índice ya se ha recuperado un 15% desde el nuevo mínimo del rango registrado el jueves pasado. Otra subida del 3%-4% permitiría al SOX superar su media móvil simple (SMA) de 200 días, situada cerca de 10.800, lo que sería el segundo evento alcista después de abrir con un hueco por encima del nivel psicológico de 10.000 el miércoles.

Ahora podría encontrar resistencia en el mínimo previo del rango del 29 de julio, en 10.445, pero un cierre por encima de esa SMA de 200 días pondría en juego la SMA de 50 días, cerca de 11.600, como próximo objetivo para los alcistas. Todo lo que necesita ahora el índice es que Nvidia supere ampliamente las previsiones y eleve sus perspectivas el próximo martes, cuando presente sus resultados del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027. La compañía de Jensen Huang no ha incumplido el consenso en los 15 trimestres anteriores.