La Plata desafía el aumento de los rendimientos de EE.UU. y supera los 52$ pese a las expectativas de una subida de tasas de la Fed

La Plata (XAG/USD) avanza el miércoles, ganando un 1.60% y cotizando alrededor de 52.35$ al momento de escribir. El metal precioso se fortalece a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), ya que unos datos de inflación superiores a lo esperado alimentan las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 0.4% en octubre, superando las expectativas del mercado del 0.3%, aunque desacelerándose desde el aumento del 0.6% de septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0.3%, por encima del 0.2% previsto y en línea con la lectura del mes anterior.

Estas cifras refuerzan la preocupación por la persistencia de la inflación y animan a los inversores a anticipar un endurecimiento monetario más agresivo. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora descuentan plenamente una subida de tasas de la Fed en diciembre, con un 88% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos (pb) y un 12% de probabilidad de una subida mayor de 50 pb.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, indicó anteriormente que un aumento de 50 pb podría ser necesario si la inflación subyacente de octubre alcanzaba el 0.3% o más, un umbral que ahora han alcanzado las últimas cifras. La sorpresa inflacionaria desencadenó una fuerte venta masiva de bonos del Gobierno estadounidense el martes, elevando brevemente el rendimiento de referencia del bono del Tesoro a 10 años por encima del 5%.

Los analistas de Deutsche Bank destacan que la inflación subyacente ha aumentado un 0.3% durante tres meses consecutivos, elevando su tasa anualizada de tres meses al 3.75%, el ritmo más rápido desde abril de 2024. El banco considera que esta persistencia hace cada vez más difícil descartar las presiones inflacionarias como temporales.

De manera similar, los economistas de Commerzbank advierten de que la inflación subyacente sigue siendo demasiado elevada y ya no está disminuyendo. El banco alemán espera que la inflación siga siendo persistente durante todo 2026, y que solo se produzca una posible moderación en 2027, en un contexto de actividad económica resiliente y tensiones geopolíticas persistentes en Oriente Medio.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0.68% el miércoles, extendiendo su recuperación por segundo día consecutivo. El aumento de los rendimientos del Tesoro y un Dólar más fuerte generalmente pesan sobre los activos sin rendimiento, como la Plata. No obstante, el avance del metal sugiere un interés comprador resistente, aunque las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed podrían limitar las ganancias adicionales.

Análisis técnico de la Plata

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 52.31$. El metal se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en 51.52$, pero está limitado por la SMA de 100 períodos en 52.37$, lo que deja el tono a corto plazo neutral a ligeramente pesado mientras el precio se consolida entre estas medias clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 45.93 se sitúa justo por debajo de la línea media, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido después del reciente repunte hacia 53.00$, sin que ninguna de las partes muestre actualmente un control decisivo.

Al alza, la resistencia inmediata se alinea con la SMA de 100 períodos en 52.37$, con obstáculos adicionales en los niveles horizontales de 53.20$ y 53.72$, que protegen los máximos de la reciente recuperación. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 200 períodos, alrededor de 51.52$, por delante del suelo horizontal en 51.10$; una ruptura sostenida por debajo de estos niveles abriría la puerta a una corrección más profunda, mientras que mantenerse por encima de ellos mantendría al XAG/USD confinado en un rango por debajo del límite cercano de las medias móviles.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)