La Rupia indonesia cae mientras el Dólar estadounidense sigue fortalecido ante el tono de línea dura de la Fed
- El USD/IDR amplía sus ganancias mientras los mercados valoran en un 56.5% la probabilidad de otra subida de tasas en octubre.
- El presidente de la Fed, Kevin Warsh, subraya que la inflación persistente sigue siendo demasiado alta, señalando un mayor endurecimiento.
- Los operadores se posicionan antes de la reunión de política monetaria de dos días del Banco de Indonesia, que comienza el martes.
El USD/IDR amplía su racha de ganancias por octavo día consecutivo, cotizando alrededor de 17.850 durante la sesión asiática del lunes. El par se mantiene más fuerte mientras el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte en medio del sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). La semana pasada, la Reserva Federal de Estados Unidos realizó una subida de tasas de 25 puntos básicos, su primera subida en tres años, mientras los funcionarios buscaban frenar la inflación y señalaron más subidas en los próximos meses.
Los mercados ahora valoran en casi un 56.5% la probabilidad de otra subida de tasas en Estados Unidos cuando la Fed se reúna de nuevo en octubre, frente a casi un 42.5% hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que "el hecho claro es que la inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo." "Las lecturas de inflación de este verano no me indican que las tendencias subyacentes hayan mejorado significativamente", añadió.
Los operadores se están posicionando estrechamente antes de la próxima decisión de política monetaria del Banco de Indonesia (BI) esta semana. Está previsto que el banco central comience su reunión de dos días el martes. Esto ocurre después de su decisión anterior de mantener sin cambios las tasas de interés clave en el 5.75% por segundo mes consecutivo en agosto, haciendo una pausa tras implementar subidas acumuladas de 100 puntos básicos desde mayo.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 17.850. El par se está consolidando después de su reciente rebote, con el precio rondando justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días a corto plazo y por encima de la EMA de 50 días a medio plazo, lo que deja el sesgo general neutral, con una ligera inclinación al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 57.4559, se encuentra en territorio positivo, pero lejos de las condiciones de sobrecompra, lo que sugiere una mejora del impulso alcista sin señalar agotamiento.
En la parte superior, un cierre diario por encima de la EMA de nueve días en torno a 17.765 reforzaría el control de los compradores y abriría el camino hacia nuevos niveles de recuperación, mientras que una ruptura sostenida por encima de la EMA de 50 días cerca de 17.799 apuntaría a una fase alcista más duradera. En la parte inferior, cualquier retroceso que no logre mantenerse por encima de la EMA de 50 días dejaría expuestos los mínimos de reacción recientes, con un probable debilitamiento del impulso si el RSI retrocede hacia la zona media de los 50.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Kashkari advierte sobre una inflación persistente, pero se apoya en la narrativa de un crecimiento resistente
Los últimos comentarios de Kashkari obtienen una puntuación de 6.2 en el FXS Speechtracker, esencialmente en línea con la media histórica de 6.3 y señalando un tono constante y moderadamente de línea dura. El énfasis en que la inflación "sigue siendo demasiado alta" y no es solo una cuestión del petróleo, junto con las referencias a un crecimiento sólido, una economía estadounidense resistente, una productividad en mejora y un mercado laboral aún fuerte, subraya una inclinación a mantener una política restrictiva durante más tiempo, incluso mientras Kashkari espera que la dinámica de la economía real ayude a reducir la inflación. El recordatorio de que el mercado de bonos es responsabilidad del Tesoro también distancia a la Fed de la reciente volatilidad de los rendimientos, manteniendo el foco en la combinación de inflación y crecimiento.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 1.47 puntos hasta 150.61, lo que indica un modesto debilitamiento de la percepción de una postura de línea dura con respecto a la lectura anterior. Sin embargo, dado que el índice aún se encuentra muy por encima de la marca neutral de 100, la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura a pesar del retroceso, en consonancia con un discurso de Kashkari que es solo marginalmente menos de línea dura que la referencia establecida en el FXS Speechtracker.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
