La Rupia india sigue cayendo mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prolongan su repunte
- La Rupia india continúa teniendo un desempeño inferior frente al Dólar estadounidense ante las firmes expectativas de línea dura en torno a la Fed.
- Los precios del petróleo suben aún más mientras Arabia Saudí cierra su principal oleoducto.
- La inflación minorista de la India se aceleró al 4.82% interanual en agosto frente a la estimación del 4.8%.
La Rupia india (INR) extiende el desplome de la semana anterior frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, con el USD/INR subiendo cerca de 95.85 en la sesión de apertura. Se esperaba que la moneda india continuara con su desempeño inferior, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) a 10 años han alcanzado máximos históricos del 5% y los precios del petróleo mantienen su prolongada subida.
El repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense también ha fortalecido al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, sube un 0.15% hasta cerca de 99.62.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense han extendido su repunte hasta situarse ligeramente por encima del 5%, nivel no visto desde octubre de 2023, ante las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés en el anuncio de política monetaria del miércoles.
Las expectativas de línea dura en torno a la Fed se deben a unos informes del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense más altos de lo previsto y del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, considerados poco alentadores. Aunque es casi seguro que la Fed subirá las tasas de interés, los inversores prestarán más atención al comunicado de política monetaria y a la rueda de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, para obtener nuevas señales sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Se prevé que la Fed suba las tasas en septiembre, pero se detenga tras un solo movimiento
Los economistas de ING explican que han "cambiado su opinión y ahora esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre tras el discurso del presidente Kevin Warsh en el simposio de Jackson Hole", añadiendo que "los datos publicados desde entonces han justificado esa decisión". Aunque reconocen que "normalmente se da por hecho que, si la Fed sube las tasas, no lo hace una sola vez" y que "los mercados financieros están valorando ahora dos subidas y media adicionales después del movimiento del 16 de septiembre, que está prácticamente asegurado", el equipo de ING sostiene que "esta vez creemos que podría tratarse de una única subida", y sus proyecciones sobre el empleo y la inflación sugieren que "no es necesaria una serie de subidas".
Los precios del petróleo se mantienen al alza ante la intensificación de las preocupaciones sobre el suministro energético
En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo de MCX con vencimiento el 21 de septiembre sube un 1.8% hasta cerca de 9.900 rupias. El precio del petróleo se encuentra cerca de su máximo de varios meses de 10.043 rupias, alcanzado el viernes.
Las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas, tienden a tener un desempeño inferior en un entorno de precios del petróleo elevados.
Los analistas de Deutsche Bank destacan que el último movimiento del precio del petróleo se produce «tras el cierre preventivo de un importante oleoducto saudí a última hora del viernes después de los recientes ataques, y el aplazamiento de la reunión prevista para hoy entre Irán y otros Estados del Golfo para debatir la creación de un corredor marítimo temporal a través del Estrecho de Ormuz». Señalan que estos acontecimientos han reforzado las preocupaciones del mercado en torno a la seguridad del suministro regional y las principales rutas marítimas.
El IPC minorista de la India sube a un ritmo ligeramente superior al esperado
El lunes, el Ministerio de Estadística y Ejecución de Programas de la India informó de que el IPC minorista creció un 4.82% interanual, por encima de las estimaciones del 4.8% y de la lectura anterior del 4.45%. Aun así, los datos del IPC se mantienen dentro de la banda de tolerancia del 2%-6% del Banco de la Reserva de la India (RBI).
Un crecimiento de las presiones inflacionarias a nivel minorista más rápido de lo proyectado probablemente aumentará las expectativas de una subida de tipos de interés por parte del RBI a corto plazo.
Análisis Técnico del USD/INR
El USD/INR cotiza marcadamente al alza alrededor de 95.85. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que cotiza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.30, lo que sugiere que las caídas siguen teniendo soporte mientras los compradores mantienen el control.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 62.3 se inclina hacia territorio alcista, lo que sugiere que el impulso alcista es firme, pero aún no está excesivamente extendido.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de 20 días cerca de 95.30, reforzando una zona de demanda más profunda ante cualquier retroceso correctivo, seguida de 95.00. Al alza, el par podría intentar volver a probar el máximo histórico cerca de 97.10.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
