La Rupia india ronda máximos de varios meses mientras las entradas de capital extranjero respaldan a las acciones indias
- La Rupia india se mantuvo cerca de máximos de siete meses tras unas compras extranjeras de acciones por valor de más de 4.100 millones de dólares en noviembre.
- Las Nóminas no Agrícolas de octubre aumentaron en 165.000 puestos, superando significativamente las expectativas y limitando la caída del Dólar.
- La herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad superior al 78% de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos.
El USD/INR continúa su racha perdedora por octavo día consecutivo y cotiza alrededor de 93.80 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. El par de divisas se mantiene cerca de mínimos de siete meses, ya que la Rupia india (INR) recibe un fuerte apoyo de las masivas entradas de capital extranjero. Los inversores extranjeros han inyectado más de 4.100 millones de dólares en acciones indias hasta ahora en noviembre, lo que supone su mayor compra neta mensual desde septiembre de 2024.
Mientras tanto, un repliegue más amplio de las acciones tecnológicas mundiales vinculadas a la IA está animando a los participantes del mercado a redirigir el capital hacia los activos asiáticos regionales. Mientras los inversores reevalúan las valoraciones excesivas del sector tecnológico, India se ha convertido en una de las principales beneficiarias, atrayendo interés por su mercado de renta variable relativamente infravalorado.
Además, el par USD/INR se enfrenta a dificultades, ya que el Dólar estadounidense (USD) afronta desafíos mientras la caída de los precios del petróleo crudo ayuda a aliviar las presiones inflacionarias. Los mercados de energía retrocedieron después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señalara que nuevas acciones militares contra Irán son "muy poco probables", siempre que continúe el progreso relativo al programa nuclear de Irán y el Estrecho de Ormuz permanezca abierto. Trump también reconoció que el impopular conflicto en Oriente Medio, que anteriormente había impulsado al alza los costes de la energía, desempeñó un papel clave en las recientes pérdidas de los republicanos en las elecciones de mitad de mandato.
Sin embargo, la caída del Dólar podría verse limitada, ya que los datos más sólidos del mercado laboral estadounidense reforzaron las expectativas de un endurecimiento monetario. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de las tasas de interés de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ha superado el 78%.
El sentimiento inclinado hacia los halcones de la Fed está respaldado firmemente por unos sólidos indicadores de empleo estadounidenses. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre aumentaron en 165.000 puestos, superando ampliamente la estimación de consenso de 65.000 y sumándose a la cifra revisada de 60.000 de septiembre, mientras que la Tasa de Desempleo descendió al 4.1%, superando la previsión del 4.2%.
Los operadores y participantes del mercado centran ahora su atención en el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del martes y en la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) del viernes, en busca de señales definitivas sobre la próxima trayectoria de política monetaria de la Reserva Federal.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
