El Oro rebota por encima de los 4.100$ pese a los sólidos datos del NFP de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) recupera parte del terreno perdido hasta cerca de 4.100$ durante las primeras horas de negociación asiática del lunes. Las especulaciones de que los demócratas entrantes presionarían para poner fin a la guerra contra Irán impulsan al metal amarillo.

Bloomberg informó de que los demócratas, que obtuvieron mayorías tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado, se oponen firmemente al presupuesto de defensa de 1.5 billones de dólares propuesto por el presidente de EE.UU., Donald Trump, y parecen decididos a impedir su aprobación.

Una fuente familiarizada con las conversaciones indicó que es probable que los demócratas solo aprueben una cifra presupuestaria de defensa de alrededor de 1 billón de dólares. Les preocupa que se les vea aprobando la financiación continuada de la guerra contra Irán.

Sin embargo, el potencial alcista del metal precioso podría verse limitado, ya que los sólidos datos de empleo de EE.UU. podrían impulsar al Dólar estadounidense (USD) y el rendimiento del Tesoro. La economía estadounidense creó 165.000 empleos en octubre, frente a los 60.000 registrados en septiembre, informó el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta cifra superó las estimaciones de 65.000. La Tasa de Desempleo cayó al 4.1% en octubre, desde el 4.2% de septiembre.

Los datos de nóminas de EE.UU. mejores de lo esperado reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Unas tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro que no devenga intereses, haciendo que el Oro sea menos atractivo para los inversores.

Actualmente, los traders ven una probabilidad de alrededor del 79.6% de que la Fed suba las tasas en diciembre, frente al 72.8% anterior al informe de empleo de EE.UU., según la herramienta CME FedWatch.

"El Oro abrió con un hueco a la baja tras un informe de empleo estelar (que fue) sólido en todos los aspectos, pero está intentando recuperar terreno al alza. Esta es una prueba decisiva para el repunte de esta semana", afirmó el trader independiente de metales Tai Wong.

El Oro se consolida mientras la venta masiva de acciones pone a prueba su atractivo como refugio seguro

Los analistas de OCBC señalan que el Oro «recortó las ganancias anteriores tras subir hasta un máximo de dos semanas por encima de 4140 en un momento de la noche», y que el posterior rebote de los precios del petróleo y cierta estabilización del Dólar limitaron un mayor impulso alcista, incluso cuando «los menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron ofreciendo soporte». Advierten que «la profundización de la venta masiva de acciones de IA y semiconductores justifica cierta cautela a corto plazo», y alertan de que «si la debilidad de la renta variable desencadena un desapalancamiento más amplio, el oro podría no librarse de las ventas impulsadas por la liquidez mientras los inversores recaudan efectivo».

Dicho esto, OCBC destaca que «la resistencia relativa del oro a pesar de la fuerte venta masiva de acciones resulta alentadora». En su opinión, «tras la reciente corrección y la reducción del posicionamiento especulativo, el oro podría estar recuperando gradualmente parte de su atractivo como refugio seguro, proporcionando potencialmente protección en medio de la turbulencia en otros mercados financieros», aunque «el grado en que el oro pueda mantenerse firme si persiste la debilidad de la renta variable será una prueba importante».

De cara al calendario de datos a corto plazo, OCBC espera que «cierta consolidación siga siendo probable antes del informe de nóminas de EE.UU. de esta noche». Argumentan que «unos datos de empleo más débiles podrían moderar aún más las expectativas de endurecimiento de la Fed, presionar a la baja los rendimientos y el USD, y permitir que la recuperación del oro se prolongue», y señalan «el IPC de EE.UU. del próximo martes» como «otra prueba clave, mientras que los precios del petróleo siguen siendo un factor importante para la inflación y las expectativas sobre las tasas». Desde el punto de vista técnico, indican que «el oro se situó por última vez en niveles de 4088», con «el momentum diario volviéndose ligeramente alcista, pero con una moderación de la subida del RSI», y consideran que «es probable que se produzca una consolidación tras el reciente fuerte rebote».

Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, XAU/USD sigue limitado en un contexto ampliamente bajista a corto plazo, con el precio al contado todavía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio se mantiene modestamente por encima de la línea media de la banda de Bollinger de 20 días, lo que sugiere cierta demanda subyacente, pero la proximidad de la banda superior pone de relieve una sólida barrera superior. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 50.30 se sitúa alrededor de la neutralidad, insinuando que el último rebote carece del impulso decisivo necesario para desafiar la estructura de resistencia alcista predominante.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 100 días en 4.200$, seguida de la banda superior de Bollinger alrededor de 4.225$, que en conjunto definen la zona que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar la tendencia bajista actual. A la baja, el soporte inicial lo ofrece la región de precios actual alrededor de 4.095$, mientras que la banda media de Bollinger en 4.065$ sustenta el rango a corto plazo; una caída más profunda expondría el soporte de la banda inferior cerca de 3.900$, donde los vendedores podrían volverse más cautelosos.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)