La rupia india sigue cayendo ante el temor de un ciclo de endurecimiento agresivo de la Fed

La Rupia india (INR) extiende la corrección del día anterior frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes tras recuperarse en las últimas semanas. El par USD/INR sube aún más cerca de 94.24 tras recuperarse del mínimo de cinco meses de 93.61, mientras el Dólar estadounidense continúa superando a sus pares debido al temor de que la Reserva Federal (Fed) adopte un enfoque de endurecimiento monetario más agresivo ante la aceleración de las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.).

En la sesión asiática, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de su máximo de 19 meses de 103.24, alcanzado el jueves.

El Índice del Dólar alcanza un nuevo máximo mientras las expectativas de subidas de la Fed se afianzan de cara a final de año

Los analistas de MUFG señalan que el Dólar estadounidense ha "seguido fortaleciéndose", impulsando al Índice del Dólar hasta "un nuevo máximo anual". Sostienen que el "nuevo impulso alcista del Dólar se ha visto favorecido por las expectativas de que la Fed probablemente acelere el ritmo de las subidas de tasas en respuesta a la reciente racha de datos de inflación estadounidense más sólidos".

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos del martes mostraron que tanto la inflación general como la subyacente crecieron más rápido de lo esperado, un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en términos mensuales.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

¿Qué impulsó la fortaleza de la INR en las últimas semanas?

Los estrategas de Société Générale destacan a la Rupia india como "la gran sorpresa de los mercados emergentes este mes", señalando un rendimiento total del "+1.6% frente al USD", impulsado por la sólida demanda de carteras extranjeras. Señalan que las entradas de inversión extranjera de cartera ya han "super[ado los 5.000 millones$]", mientras los inversores amplían sus apuestas de mercado "más allá de los mercados temáticos de IA, como Corea del Sur y Taiwán", al tiempo que el sentimiento también se ha visto favorecido por "el optimismo sobre una tregua con Irán tras las elecciones de medio mandato en EE.UU., que ha hecho retroceder al Brent hacia los 90$/barril".

¿El aumento de la inflación en la India allana el camino para más subidas de las tasas de interés del RBI?

El jueves, los datos del IPC de la India correspondientes a octubre se situaron en el 6.09% interanual (YoY), por encima de las estimaciones del 5.93% y de la publicación anterior del 5.54%. Este es el duodécimo mes consecutivo de aceleración de la inflación minorista.

Este escenario refuerza los argumentos a favor de una subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) en la reunión de política monetaria de diciembre. El banco central indio también subió su tasa repo oficial en 25 puntos básicos (pb), hasta el 5.5%, en la reunión de octubre.

Los analistas de Commerzbank Research destacan que, "lo que resulta más preocupante para el RBI es que este efecto de base baja persistirá durante noviembre y diciembre, lo que probablemente mantendrá la inflación elevada por encima del 6.0% durante todo el cuarto trimestre de 2026." Esto refuerza su visión más amplia de que las presiones sobre los precios se mantendrán cerca del límite superior de la banda objetivo del banco central hasta bien entrado el medio plazo, respaldando las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria.

Análisis Técnico: El USD/INR encuentra soporte cerca de 93.60

En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 94.24, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el contado permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 94.58, que limita el alza.

La reciente recuperación del Índice de Fuerza Relativa (14) hasta 37.34 aleja al par de las condiciones de sobreventa, pero aún sugiere un impulso alcista moderado mientras el precio cotiza por debajo de la barrera clave de la EMA.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 días en 94.58, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar el sesgo bajista actual. A la baja, el mínimo de cinco meses de 93.61 es el nivel de soporte clave.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)