La Rupia india baja ligeramente debido a los elevados precios del petróleo y la recuperación de los rendimientos de los bonos de EE.UU.
- La Rupia india sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense.
- Parece que ni EE.UU. ni Irán están haciendo esfuerzos para reanudar las conversaciones sobre la reapertura de Ormuz.
- El plan de EE.UU. de redoblar su programa de compra de bonos podría resultar una solución temporal para los mayores rendimientos del Tesoro.
La Rupia india (INR) cede frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de apertura del viernes. El USD/INR sube hasta cerca de 95.72, ya que los elevados precios del petróleo y una fuerte recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) han pesado sobre la moneda india.
En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo MCX con vencimiento el 21 de septiembre cotiza marginalmente a la baja en torno a Rs. 8.285, pero aún se mantiene cerca de su máximo de más de tres semanas de Rs. 8.404 registrado el jueves.
Las divisas de economías, como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, suelen tener un peor desempeño en un entorno de precios altos del petróleo.
Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años mantienen el rebote del jueves en torno al 5.25%. Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses reducen el atractivo de las divisas más arriesgadas, como la Rupia india.
Los precios del petróleo se mantienen elevados en medio del estancamiento entre EE.UU. e Irán
Los precios mundiales del petróleo se mantienen en niveles elevados, ya que tanto EE.UU. como Irán parecen poco interesados en reanudar las conversaciones sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico para casi el 20% del suministro energético mundial.
El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió sobre medidas para aislar a Irán del sistema financiero global y sobre graves consecuencias económicas para los países que sean vistos apoyando a la nación.
"CUALQUIER país que permita que sus instituciones financieras, empresas, aeropuertos o entidades gubernamentales proporcionen cualquier tipo de salvavidas a Irán se enfrentará a TREMENDAS consecuencias económicas. El contrabando de petróleo, las líneas de swap, las transferencias de efectivo, las casas de cambio, los registros de buques, las empresas pantalla — todo debe detenerse AHORA. Ustedes saben quiénes son," escribió el presidente de EE.UU., Trump, en Truth Social.
Según TD Securities, "la tensión en el mercado energético persiste", y los analistas advierten que la diplomacia estancada y las crecientes fricciones geopolíticas mantienen elevados los riesgos de suministro. Señalan que "las negociaciones llevan semanas en pausa y un giro hacia la presión económica sugiere que los flujos de crudo en el mercado seguirán críticamente ajustados, y que la agresión iraní en el corredor de Omán probablemente seguirá siendo la norma," reforzando las preocupaciones sobre las exportaciones marítimas restringidas.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense rebotan ante el aumento de las preocupaciones por la deuda
Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, destaca que "los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo han recuperado la mayor parte de la caída de ayer provocada por el anuncio de recompra del Tesoro estadounidense, mientras que el USD ha ampliado su descenso." Explica que "la recompra del Tesoro es, esencialmente, un intercambio de gestión de deuda. El Tesoro compra y retira bonos antiguos, menos líquidos (off-the-run) en favor de nueva deuda, más líquida (on-the-run) emitida a través de su subasta regular. La deuda total sigue siendo la misma, pero su composición se desplaza hacia valores más nuevos y más líquidos."
Según BBH, "el tamaño adicional de las recompras probablemente se financiará marginalmente mediante una mayor emisión de letras. Una mayor oferta en el tramo corto combinada con compras de bonos a largo plazo apunta a una curva de rendimiento más plana. Sin embargo, el impacto debería ser limitado dada la pequeña escala de las operaciones en relación con el mercado general del Tesoro ($31.4 billones)."
Haddad advierte que "el momento del anuncio de recompras del Tesoro transmite un mensaje menos tranquilizador. El Tesoro amplió las recompras en el tramo largo poco después de que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzara su nivel más alto desde 2007. Esto sugiere que la fuerte oferta de deuda (pública y privada) está empezando a tensionar la liquidez del tramo largo y que el Tesoro se siente cada vez más incómodo con el aumento de los costes de financiación." En opinión de BBH, "en resumen, la percepción de que el Tesoro está gestionando los rendimientos en lugar de la liquidez socava la credibilidad fiscal de EE.UU. y supone un lastre para el USD."
El PMI compuesto preliminar de India sube a un ritmo más rápido
Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de HSBC de India para agosto han salido mejores de lo esperado. El PMI compuesto se sitúa en 54.6, por encima de las estimaciones de 54.4 y de la lectura de julio de 54.3.
Un aumento más fuerte de lo previsto en la actividad del sector servicios ayudó a que el negocio en general se expandiera a un ritmo más rápido. El PMI de servicios se expandió hasta 54.5 desde 53.3 en julio.
La actividad del sector manufacturero también se expandió, pero a un ritmo moderado. El PMI manufacturero se situó en 52.9, por debajo de la publicación anterior de 53.5. Se esperaba que subiera a un ritmo más rápido hasta 54.0.
Análisis Técnico de USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR se ha mantenido en un rango entre 95.49 y 95.87 durante los últimos días de negociación. El par mantiene un sesgo alcista moderado a corto plazo, ya que el precio permanece por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 95.57, lo que sugiere una demanda subyacente en las caídas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 55 se sitúa justo por encima de su punto medio, lo que apunta a un impulso alcista moderado sin entrar en territorio de sobrecompra.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 días alrededor de 95.57, donde es probable que los compradores defiendan el avance reciente. Sin niveles claros de resistencia técnica proporcionados en el conjunto de datos actual, el progreso al alza dependería de si los alcistas pueden mantener cierres por encima de la media a corto plazo y llevar el RSI más profundamente a territorio positivo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
