La apuesta por las acciones de memoria se desploma mientras Sandisk pierde un 17% y Micron cae a niveles de mayo

Si el repunte del mercado bursátil del miércoles fue un voto de confianza generalizado a la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU., el jueves representa la otra cara de la moneda. Aunque la venta masiva de la IA ya comenzó el miércoles, el jueves ha cobrado mayor impulso.

El Nasdaq Composite ha pasado a registrar una pérdida del 4% durante la sesión ordinaria matutina, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones también han borrado las ganancias del miércoles. El epicentro de las consecuencias se encuentra en el sector de los semiconductores, especialmente en el segmento de la memoria.

Los chips de memoria cotizan a la baja ante las perspectivas bajistas para la IA

Los bajistas creen que las duras declaraciones de los nuevos miembros demócratas del Congreso contra los centros de datos de IA podrían provocar una importante ralentización del sector. Sandisk (SNDK) encabeza las pérdidas, con una caída superior al 17% en el momento de la publicación, hasta los 860$, un precio que no alcanzaba desde abril de este año. Micron (MU) se desploma un 12% hasta los 700$.

Nvidia (NVDA) cae un 6% hasta los 187$, por primera vez desde abril. Advanced Micro Devices (AMD) se desplomó un asombroso 13% hasta los 423$, borrando por completo todo su repunte posterior a la publicación de resultados de principios de semana. Marvell Technologies (MRVL) perdió más de un 10%, elevando sus pérdidas desde el máximo del rango del 6 de octubre a más del 50%.

"No hay forma de edulcorar el hecho de que el control demócrata, especialmente sobre el Senado, creará importantes obstáculos para la legislación sobre IA y tecnología en Washington durante los próximos 2 años", escribió el miércoles Dan Ives, socio y director gerente de Yorkville.

Ives afirmó que el control demócrata del Congreso podría ralentizar la construcción de entre 800 y 1.000 centros de datos en todo EE.UU. durante los próximos dos años, a medida que los nuevos miembros adopten una regulación más estricta del sector. Por el momento, esto es en gran medida una cuestión de sentimiento, pero los bajistas señalan la sorprendente victoria de la demócrata Gina Hinojosa en las elecciones para gobernadora de Texas. Aunque el anterior gobernador republicano, Greg Abbott, que ocupó el cargo durante tres mandatos, ya había iniciado una moratoria sobre la construcción de nuevos centros de datos en el estado de la estrella solitaria, Wall Street creía que revocaría la orden si era reelegido. Ahora que Hinojosa ha ganado, se considera que la moratoria permanecerá vigente.

Texas se ha convertido en el estado líder en la construcción de centros de datos de IA, ya que el anterior control republicano de los cargos estatales favoreció una postura permisiva hacia los desarrolladores de centros de datos. La mayoría de los hiperescalares cuentan con centros de datos existentes o planes para construirlos en Texas, especialmente Elon Musk, de SpaceX (SPCX), que invirtió cientos de millones en las elecciones de Texas.

Una ralentización de la construcción de infraestructura de IA podría dejar obsoleta la narrativa actual sobre la escasez de memoria, provocando una ruptura del poder de fijación de precios reciente. Este enorme giro en contra de los productores de memoria resulta interesante por las demás noticias positivas que ignora.

Los informes del jueves sugieren que la administración Trump está enfrentada con la surcoreana SK Hynix (SKHY) por su planta de chips de memoria prevista en Dalian, China. SK Hynix está teniendo dificultades para obtener licencias que le permitan exportar equipos de producción de semiconductores desde EE.UU. a la planta. Los analistas sugieren que las dificultades de la empresa con el Departamento de Comercio también podrían ralentizar la planta de producción prevista de SK Hynix en el estado de Nueva York. Esto haría que los elevados precios de la oferta de NAND y DRAM tuvieran pocos motivos para retroceder, ya que probablemente la escasez se mantendría.

Análisis técnico de Sandisk y Micron

La venta masiva de Sandisk se está desarrollando como si la tendencia bajista fuera a mantenerse. Las acciones ya cotizaban por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días, pero ahora se encuentran firmemente en territorio de sobreventa según el índice de fuerza relativa (RSI). La lectura del RSI, de 25, no había mostrado un nivel de sobreventa tan elevado desde abril de 2025.

El único aspecto positivo es la antigua resistencia entre 725$ y 775$, que podría convertirse en soporte. Es importante recordar que Sandisk cotiza ahora a unas tres veces y media los beneficios por acción (EPS) previstos, por lo que podría experimentar un repunte extremo desde estos niveles si el futuro distópico no llega a materializarse.

La caída de Micron tiene su primer nivel de soporte técnico cerca de 650$. El umbral funcionó como resistencia y soporte en mayo de este año. Esto nos indica que el desplome masivo del precio podría al menos tocar techo pronto, ya que la acción cotiza actualmente en la zona de los 680$. El RSI en 28 significa que la acción ya se encuentra en territorio de sobreventa y podría encontrar soporte relativamente pronto.

Sin embargo, una ruptura por debajo del nivel de 650$ significa que Micron podría desplomarse hasta la zona media de los 450$, una región que funcionó como resistencia en febrero y marzo de este año.