Forex Hoy: Persiste la debilidad del Dólar tras las elecciones, el foco se desplaza a la decisión del BoE sobre los tipos de interés
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 5 de noviembre:
La presión vendedora en torno al Dólar estadounidense (USD) tras el resultado de las elecciones de medio mandato persiste el jueves, y el Índice del USD extiende su caída hacia 101.00 en las primeras horas de la sesión europea. Más tarde, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará sus decisiones de política monetaria y el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, hablará sobre las perspectivas de política monetaria y responderá a preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 12:30 GMT.
El USD se debilitó frente a sus principales rivales a mediados de semana, mientras los mercados reaccionaban a la victoria de los demócratas, que obtuvieron la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes. Los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza ante el renovado optimismo sobre una desescalada del conflicto en Oriente Medio, y los principales índices de Wall Street protagonizaron una recuperación del apetito por el riesgo tras la apertura. Mientras tanto, los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) mostraron que el empleo en el sector privado aumentó en 86K en octubre, superando las expectativas del mercado de 69K. Además, el Índice de Gestores de Compras (PMI) del sector servicios del Institute for Supply Management (ISM) se situó en 54.5, apuntando a una expansión a un ritmo saludable de la actividad económica del sector servicios.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.78% | -0.66% | 0.40% | -0.12% | 0.24% | -0.18% | -1.01% | |
| EUR | 0.78% | 0.09% | 1.12% | 0.63% | 0.94% | 0.60% | -0.26% | |
| GBP | 0.66% | -0.09% | 0.87% | 0.54% | 0.85% | 0.49% | -0.35% | |
| JPY | -0.40% | -1.12% | -0.87% | -0.49% | -0.16% | -0.64% | -1.49% | |
| CAD | 0.12% | -0.63% | -0.54% | 0.49% | 0.35% | -0.14% | -0.88% | |
| AUD | -0.24% | -0.94% | -0.85% | 0.16% | -0.35% | -0.36% | -1.18% | |
| NZD | 0.18% | -0.60% | -0.49% | 0.64% | 0.14% | 0.36% | -0.90% | |
| CHF | 1.01% | 0.26% | 0.35% | 1.49% | 0.88% | 1.18% | 0.90% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los analistas de Scotiabank sugieren que el último episodio de debilidad del Dólar del G10 se entiende mejor como "algo parecido a un ‘repunte de alivio’" tras los recientes acontecimientos políticos y de mercado. Argumentan que el movimiento también marca "un desplazamiento del USD hacia el centro de su ‘sonrisa’, donde los diferenciales relativos de crecimiento y tasas de interés se reducen a medida que el US/USD se aleja del extremo vinculado al excepcionalismo, mientras que el otro extremo de la sonrisa está ligado a la aversión al riesgo impulsada por el sentimiento." En su opinión, esta transición lejos de los extremos de la denominada sonrisa del Dólar ayuda a explicar por qué las divisas de mayor beta han podido superar el rendimiento de sus pares a medida que disminuyen los riesgos extremos inmediatos.
GBP/USD ganó casi un 0.4% el miércoles y tocó su nivel más alto desde mediados de septiembre, ligeramente por encima de 1.3500. El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 1.3480 durante la mañana europea del jueves. Los inversores esperan que el BoE aumente la tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4%.
Kit Juckes, de Societe Generale, advierte que la reciente resiliencia de la Libra podría resultar frágil si la comunicación del BoE se vuelve menos contundente. Argumenta que "si las indicaciones del Banco de Inglaterra del jueves muestran alguna duda sobre cuánto más deben avanzar, la Libra podría empezar a parecer vulnerable", aunque, en su opinión, "probablemente sea demasiado pronto para que den la impresión de estar ralentizando el ritmo."
El Oro (XAU/USD) reaccionó positivamente al resultado de las elecciones de medio mandato en EE.UU. el miércoles y ganó más de un 3%. El XAU/USD mantiene su impulso alcista durante el jueves y cotiza por encima de 4.100$, con una subida de aproximadamente un 1.5% durante la mañana europea.
El EUR/USD se beneficia de la debilidad generalizada del USD y cotiza en territorio positivo en torno a 1.1250 el jueves. El calendario económico europeo incluirá los datos del Índice de Precios de Producción de septiembre más tarde durante la jornada. Además, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, participará en un debate en el evento titulado "Nuevos diálogos para el futuro" en Milán, Italia.
El USD/JPY registró pérdidas marginales el miércoles y continúa bajando hacia 158.00 en la sesión europea. Durante las primeras horas de negociación de la sesión asiática del viernes, los inversores seguirán de cerca los datos de ingresos laborales en efectivo de Japón correspondientes a septiembre.
BoE - Preguntas Frecuentes
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
