Índice del Dólar estadounidense se debilita por debajo de 99.00 ante la reevaluación de la Fed y las recompras de bonos del Tesoro
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita hasta cerca de mínimos de tres meses en torno a 98.80 en los primeros compases de la sesión europea del jueves.
- El debilitamiento de las apuestas a una subida de tasas de la Fed y las recompras de bonos del Tesoro lastran al DXY.
- Trump anunció la ‘operación económica más aplastante de la historia’ contra Irán; Emiratos Árabes Unidos suspende el comercio con Irán.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 98.80 en las primeras horas de negociación europea del jueves. El DXY cae hasta su nivel más bajo desde finales de mayo, ya que los operadores reducen sus apuestas a una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) a pesar de las tensiones persistentes en Oriente Medio.
Las pérdidas inesperadas de empleo en julio y los datos moderados de inflación de EE.UU. publicados la semana pasada han enfriado las expectativas del mercado sobre una subida de tasas de la Fed, pesando sobre el Dólar estadounidense frente a sus rivales. Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 32.7% de una subida de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre, frente al 47% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.
Además, una ampliación de las operaciones de recompra de bonos por parte del Tesoro de EE.UU. y la creciente preocupación por que la deuda nacional estadounidense supere los 40 billones de dólares contribuyen a la caída del DXY. Reuters informó el miércoles de que el Departamento del Tesoro de EE.UU. recomprará más bonos a más largo plazo en un esfuerzo por frenar un fuerte aumento de los costes de financiación. El tamaño máximo actual de 2.000 millones$ por operación se elevará a al menos 4.000 millones$ por operación.
Por otro lado, el conflicto en curso entre EE.UU. e Irán y la incertidumbre en torno al Estrecho de Ormuz podrían impulsar a una divisa de refugio seguro como el Dólar estadounidense. El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció la acción económica más severa jamás emprendida contra Irán, según CBS News.
Trump dijo que esto será un conflicto económico y un aislamiento a una escala sin precedentes y que los países que permitan ayuda financiera a Irán afrontarán graves consecuencias económicas. Mientras tanto, Emiratos Árabes Unidos (EAU) dijo que suspende todo el comercio con Teherán después de que dos misiles balísticos apuntaran a los EAU. Irán negó haber disparado los misiles.
El Dólar cotiza lateralmente mientras los riesgos en el Estrecho de Ormuz mantienen al USD limitado en rango
El economista de DBS Group Research, Chang Wei Liang, observa que el Dólar sigue "atrapado en un rango mientras los mercados lidian con renovadas incertidumbres sobre el Estrecho de Ormuz." Señala que el USD cotiza en gran medida lateral, mientras los inversores ponderan los renovados riesgos geopolíticos en el clave corredor marítimo junto con la reciente venta masiva de bonos, con los mercados de divisas reacios a impulsar al Dólar de forma decisiva al alza pese al entorno más inestable.
Análisis técnico: El Índice del Dólar estadounidense mantiene un sesgo bajista, con RSI en sobreventa
En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo del Dollar Index Spot es bajista, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la Banda de Bollinger media, manteniendo al índice limitado dentro de la mitad inferior del reciente rango de volatilidad. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 29.60 se sitúa en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque domina la presión bajista, el ritmo de la caída podría empezar a moderarse en lugar de acelerarse.
A la baja, el soporte inicial se alinea con la Banda de Bollinger inferior cerca de 98.55, donde los vendedores podrían empezar a vacilar. Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días en 99.72, seguida por la Banda de Bollinger media alrededor de 100.00. Se necesitaría una recuperación sostenida por encima de estos niveles para aliviar el actual tono bajista, con la Banda de Bollinger superior cerca de 101.50 marcando un obstáculo más lejano.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
