El Oro asciende mientras los rendimientos de EE.UU. suben, foco en el PCE subyacente de EE.UU.
- El Oro registra ganancias de más de 0,20 $ tras el enfoque menos moderado de la Fed.
- Los datos económicos muestran un crecimiento económico de EE.UU. del 3,1% interanual en el tercer trimestre.
- Se avecina un posible cierre del gobierno de EE.UU., lo que aumenta el atractivo del Oro como activo refugio en medio de la incertidumbre.
El jueves, el precio del Oro recortó algunas de sus pérdidas del miércoles, registrando un tímido avance del 0,20%. La modesta ganancia del jueves sigue a la decisión de la Reserva Federal (Fed) de adoptar una postura más gradual, rechazando tres recortes de tasas de interés para 2025. El XAU/USD cotiza en 2.588 $ después de alcanzar un máximo diario de 2.626 $.
La agenda económica de EE.UU. del jueves presenció una caída en el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo. Mientras tanto, el PIB de EE.UU. creció un 3,1% interanual en el tercer trimestre en su publicación final, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU.
A pesar de esto, los mercados financieros están enfocados en descifrar lo que sucederá en 2025. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujeron los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos. Sin embargo, no fue unánime, ya que Beth Hammack de la Fed de Cleveland votó por mantener el "statu quo".
Además, los funcionarios de la Fed han centrado su atención en la inflación, como se expresa en el gráfico de puntos. Pronostican dos recortes de tasas de 25 pb en 2025 y dos más para 2026.
Mientras tanto, el gobierno de EE.UU. está a solo días de ser cerrado con el presidente electo Donald Trump presionando a los republicanos en la Cámara de Representantes para aumentar o eliminar el techo de la deuda.
Además, Reuters citó fuentes de Politico que el presidente de la Cámara de Representantes, Johnson, y el equipo del presidente electo Trump están rodeando un nuevo plan de financiación federal provisional que incluye ayuda por desastres, posponiendo una pelea por el límite de la deuda por dos años y acordando una extensión de un año del proyecto de ley agrícola.
Un posible cierre del gobierno empujaría los precios del Bullion al alza debido a su estatus de refugio seguro en medio de la incertidumbre política, que tiende a prosperar en un entorno de bajos intereses.
Para esta semana, la agenda económica incluirá la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed, y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene por debajo de 2.600 $
- Los precios del Oro suben en medio del aumento de los rendimientos reales de EE.UU., que suben tres puntos básicos a 2,248%, un obstáculo para el metal precioso.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió cinco puntos básicos a 4,568% después de la decisión de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense, que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, subió un 0,16% a 108,39.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de diciembre cayeron de 242.000 a 220.000, por debajo de las previsiones de 230.000, una indicación de que el mercado laboral sigue siendo sólido.
- El Producto Interior Bruto en el tercer trimestre terminó en 3,1%, por encima de las estimaciones del 2,8% y subiendo desde el 3% en el segundo trimestre.
- Los funcionarios de la Reserva Federal estiman que la inflación terminará 2024 en 2,8%, 2,5% en 2025 y 2,2% en 2026.
- Los responsables de políticas proyectan que la economía crecerá un 2,5% en 2024, un 2,1% en 2025 y un 2% en 2026.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El alza del Oro limitada por la SMA de 100 días
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, aunque enfrenta una fuerte resistencia en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.605 $ y la cifra psicológica de 2.600 $. A corto plazo, el impulso favorece a los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por debajo de su línea neutral.
Para una reanudación bajista, los bajistas necesitan superar la cifra de 2.550 $, seguida del mínimo del 14 de noviembre de 2.536 $. Si se supera, el siguiente objetivo sería el nivel de 2.500 $.
Para una reanudación alcista, el XAU/USD debe superar los 2.600 $, luego los 2.650 $ y la SMA de 50 días en 2.670 $. Una vez superado, el siguiente objetivo sería 2.700 $.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
