El precio del Oro consolida las ganancias intradía hasta máximos de una semana en medio de señales mixtas
- El precio del Oro sube por segundo día consecutivo ya que los riesgos geopolíticos impulsan algunos flujos de refugio seguro.
- Las expectativas de recortes de tasas menos agresivos de la Fed apuntalan al USD y limitan las ganancias del metal precioso.
- Los riesgos geopolíticos ofrecen soporte al XAU/USD de refugio seguro y justifican la cautela para los bajistas.
El precio del Oro (XAU/USD) recorta parte de sus modestas ganancias intradía hasta un máximo de una semana y cotiza alrededor del nivel de 2.620 $ durante la primera mitad de la sesión europea del martes, aún al alza por segundo día consecutivo. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores en la caída y, por ahora, parece haber detenido su deslizamiento de retroceso desde el máximo del año alcanzado la semana pasada en medio de expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos dovish. Esto, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable, actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
Además, la convicción del mercado de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían impulsar la inflación y limitar el alcance de futuros recortes de tasas por parte de la Fed mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto resulta ser otro factor que limita el alza del precio del Oro. Dicho esto, los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio continúan ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro, justificando cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones bajistas.
Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos ante la aparición de algunas compras en la caída del USD
- La decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de autorizar a Ucrania a usar misiles estadounidenses de largo alcance contra objetivos militares dentro de Rusia provocó algunos flujos de refugio y benefició al precio del Oro el lunes.
- El Dólar estadounidense extendió su caída por toma de beneficios desde el máximo anual alcanzado la semana pasada debido al retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó un impulso adicional al XAU/USD.
- El metal precioso atrae algunas compras de seguimiento por segundo día consecutivo el martes, aunque las expectativas reducidas de recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal podrían limitar las subidas.
- Se espera que la administración entrante del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se enfoque en reducir impuestos y aumentar aranceles, lo que podría avivar la inflación y limitar la capacidad de la Fed para flexibilizar la política monetaria.
- Una serie de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirieron recientemente precaución al recortar tasas, lo que, a su vez, favorece a los alcistas del USD y debería limitar el rendimiento del metal amarillo que no rinde.
- La agenda económica de EE.UU. del martes incluye la publicación de permisos de construcción e inicios de viviendas. Además, un discurso del presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, impulsará al USD más tarde durante la sesión estadounidense.
- Sin embargo, la atención se mantendrá centrada en los datos de PMI del sector manufacturero y de servicios el viernes, que podrían ofrecer pistas tempranas sobre cómo están reaccionando las empresas ante la amenaza de los aranceles comerciales propuestos por Trump.
El precio del Oro sigue vulnerable mientras se mantenga por debajo de la resistencia de 2.634-2.635 $
El fuerte movimiento al alza de la noche se produce tras la resistencia de la semana pasada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Además, el impulso empujó el precio del Oro más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente caída correctiva desde el pico histórico y subraya las perspectivas de ganancias intradía adicionales. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando desde niveles más bajos, aún no confirman un sesgo positivo. Por lo tanto, cualquier fortaleza subsiguiente probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la región de 2.634-2.635 $ o el nivel de Fibonacci del 38.2%. Sin embargo, algunas compras de seguimiento podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la zona de congestión de 2.655-2.657 $ en ruta hacia la zona de 2.664-2.665 $.
Por otro lado, el nivel de 2.600 $, que coincidió con el nivel de Fibonacci del 23.6%, ahora parece proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente podría exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.569-2.568 $ y eventualmente arrastrar el precio del Oro a la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.551-2.550 $. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.536 $, se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanarán el camino para una caída hacia el nivel psicológico de 2.500 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
