El precio del Oro cae por debajo de 2.600$ por primera vez desde el 20 de septiembre debido a la fortaleza del Dólar

El precio del Oro (XAU/USD) sigue perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea del martes y cae por debajo del nivel de 2.600$ por primera vez desde el 20 de septiembre. Los inversores continúan apostando por el llamado comercio Trump, lo que eleva al Dólar estadounidense (USD) a un máximo de más de cuatro meses y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre la materia prima por tercer día consecutivo. 

Mientras tanto, se espera que las políticas expansivas anticipadas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento económico y aumenten la inflación, lo que, a su vez, se espera que limite el margen de la Reserva Federal (Fed) para flexibilizar la política. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo sin rendimiento antes de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC. 

El precio del Oro sigue presionado por la implacable compra de USD y los elevados rendimientos de los bonos de EE.UU.

• El Dólar estadounidense prolongó su tendencia positiva que siguió a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. y alcanzó su nivel más alto desde principios de julio, lo que provocó fuertes ventas en torno al precio del oro el lunes.
• Las políticas expansivas de Trump y los recortes de impuestos corporativos podrían ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen de la Reserva Federal para relajar su política monetaria de manera más agresiva. Esto sigue beneficiando al Dólar.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá al objetivo del 2% antes de decidir sobre más recortes de tasas de interés. 
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen por debajo del máximo posterior a las elecciones de EE.UU. mientras los inversores evalúan las implicaciones más amplias de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. sobre la política fiscal y las expectativas de recortes de tasas de interés.
• Antes de las elecciones, Trump había prometido imponer un arancel universal del 10% a las importaciones de todos los países. Esto alimenta las preocupaciones sobre una escalada de la guerra comercial global y ofrece cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro. 
• Los operadores ahora esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre el futuro de las tasas de interés en EE.UU. en medio de especulaciones de que el banco central de EE.UU. podría retrasar su ciclo de relajación.
• Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ahora valoran en un 65% la posibilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed y una probabilidad del 35% de un 'sin cambios' en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre. 
• Los inversores esta semana también enfrentarán la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que podrían contribuir a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para la materia prima.

El precio del Oro parece vulnerable a prolongar su caída desde el máximo histórico

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. 

Dicho esto, la caída nocturna se detuvo antes de la marca de 2.600 $, que representa el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio a octubre y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo de dicho nivel debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el pico histórico y arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540-2.539 $. Esto comprende el nivel de Fibonacci del 50% y la SMA de 100 días, que si se rompe decisivamente, reafirmará que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.

Por otro lado, el área de 2.632-2.635 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual un movimiento de cobertura de cortos podría elevar el precio del oro a la resistencia estática de 2.659-2.660 $. Una fuerza sostenida más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la región de 2.684-2.685 $ en ruta hacia la marca de 2.700 $ y la zona de oferta de 2.710 $. Algunas compras de continuación sugerirán que el reciente declive correctivo ha seguido su curso y cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas.