El precio del Oro defiende 2.600$ antes de las minutas del FOMC; aún no está fuera de peligro

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo negativo por segundo día consecutivo y cotiza justo por encima de un mínimo de una semana durante la primera mitad de la sesión europea del martes. La creciente convicción de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, reavivarán la inflación y limitarán el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte aún más las tasas de interés, desencadena un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y resulta ser un factor clave que afecta la demanda del metal amarillo sin rendimiento.

Además, el último optimismo sobre la nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. y un posible acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbollah contribuyen a desviar los flujos del precio del Oro, refugio seguro. El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación para el XAU/USD, aunque la amenaza de aranceles de Trump y los riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania podrían ayudar a limitar las pérdidas. Los operadores también esperan las minutas del FOMC para obtener pistas sobre la futura senda de recorte de tasas y antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de depreciación. 

El precio del Oro se debilita cerca de un mínimo de una semana ante expectativas de una Fed menos moderada

• El optimismo sobre la nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. y el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbollah pesaron mucho sobre el precio del Oro, refugio seguro, al comienzo de una nueva semana. 
• Las esperanzas de que Bessent adopte un enfoque más gradual sobre los aranceles en un intento por controlar el déficit presupuestario desencadenaron una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debilitaron al Dólar estadounidense. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años cayó por la mayor cantidad desde principios de agosto, aunque la caída sigue siendo limitada en medio de las apuestas por una Reserva Federal menos moderada. 
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que, salvo alguna evidencia convincente de sobrecalentamiento, prevé que el banco central continúe bajando las tasas. 
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que aún es apropiado considerar otra reducción de tasas de interés en la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre.
• Sin embargo, los operadores continúan reduciendo sus apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en diciembre en medio de expectativas de que las políticas de Trump impulsarán la inflación. 
• Esto actúa como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y ayuda al USD a llenar el hueco bajista semanal, lo que podría limitar cualquier alza significativa en el metal amarillo sin rendimiento. 
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer un arancel del 25% a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde México y Canadá y un arancel adicional del 10% a todas las importaciones chinas.
• Mientras tanto, las fuerzas israelíes han intensificado las operaciones en el norte de Gaza en las últimas semanas y continúan bombardeando Líbano, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto. 
• A esto se suman las preocupaciones sobre el impacto económico del aumento de los aranceles, lo que modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y dirige algunos flujos de refugio hacia el XAU/USD.
• Los participantes del mercado ahora esperan las minutas del FOMC para obtener pistas sobre la futura senda de recorte de tasas, lo que impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso a la materia prima. 
• La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la primera revisión del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. 

El precio del Oro podría desafiar el soporte de la SMA de 100 días una vez que se rompa decisivamente la marca de 2.600$

Desde una perspectiva técnica, el rebote intradía desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la reciente recuperación desde un mínimo de dos meses probablemente enfrente una fuerte resistencia cerca de la confluencia de 2.650$. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de Fibo. del 38,2%, que, a su vez, debería actuar como un punto clave. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia el nivel de 2.700$ en ruta hacia el máximo intradía, alrededor de la zona de 2.721$-2.722$.

Por otro lado, el nivel redondo de 2.600$ (nivel de Fibo. del 61,8%) podría seguir protegiendo la caída inmediata. Algunas ventas de seguimiento expondrán la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 2.565$. La posterior caída tiene el potencial de arrastrar el precio del Oro hacia el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.537$-2.536$. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para una extensión de la reciente caída pronunciada desde el vecindario de 2.800$, o el pico histórico alcanzado en octubre.