- Una combinación de factores de soporte empuja el precio del Oro a un máximo de dos semanas el jueves.
- La postura moderada de la Fed arrastra a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y sigue pesando sobre el USD.
- El sentimiento de apetito por el riesgo limita las ganancias mientras los alcistas se mantienen al margen antes del NFP de EE.UU. del viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) oscila entre ligeras ganancias y pequeñas pérdidas en torno a la zona de los 2.450$ el jueves y actualmente cotiza justo por debajo de un máximo de dos semanas alcanzado durante la sesión asiática. El sesgo a corto plazo, mientras tanto, parece inclinarse firmemente a favor de los operadores alcistas ante las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que tiende a apuntalar el metal amarillo sin rendimiento.
Las apuestas fueron reafirmadas por la perspectiva relativamente moderada de la Fed el miércoles, lo que arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varios meses y mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva. Además de esto, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio validan la perspectiva positiva para el precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo parece actuar como un viento en contra y limitar el XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro podría seguir beneficiándose de la debilidad del USD inspirada por una Fed moderada
- La Reserva Federal decidió mantener su tasa de interés de referencia en el rango de 5.25%-5.50% mientras reconocía el progreso reciente en la inflación y la desaceleración en el mercado laboral.
- Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, señaló la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre si la inflación se mantiene en línea con las expectativas.
- Esto se suma a la decepcionante publicación del informe ADP, que indicó una desaceleración en el mercado laboral y el crecimiento salarial, dando a la Fed otra razón para recortar tasas este año.
- Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 puestos en julio frente a los 150.000 esperados y que los salarios anuales subieron un 4.8% interanual.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años cayó a su nivel más bajo desde febrero en reacción a los datos débiles y la perspectiva moderada de la Fed, lo que provocó una venta agresiva del Dólar estadounidense.
- Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio siguen respaldando la demanda del precio del Oro de refugio seguro y lo elevan a un nuevo máximo de dos semanas el jueves.
- Sin embargo, el impulso alcista del XAU/USD podría estar limitado por el sentimiento de apetito por el riesgo, ya que los operadores ahora esperan la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes para obtener un nuevo impulso significativo.
Análisis Técnico: Los alcistas del precio del Oro tienen el control mientras se mantenga por encima del punto de ruptura de la resistencia de 2.412$-2.413$
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través de la resistencia horizontal de 2.412-2.413 $ se produce tras el reciente rebote desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días. Además, el movimiento subsiguiente más allá del nivel de 2.450 $, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, valida la perspectiva alcista a corto plazo para el precio del Oro. Por lo tanto, cierta fortaleza de seguimiento hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.468-2.469 $, en ruta hacia la zona de 2.483-2.484 $, o el pico histórico alcanzado en julio, parece una posibilidad distinta. Este último está seguido por la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanará el camino para ganancias adicionales a corto plazo.
Por el lado negativo, el mínimo de la sesión asiática, alrededor del área de 2.437 $, ahora parece proteger la caída inmediata antes de la región de 2.432 $. Cualquier caída adicional ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.413-2.412 $. Dicho esto, algunas ventas de seguimiento, que conduzcan a una ruptura a través del nivel de 2.400 $, podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a probar la zona de soporte de 2.384-2.383 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.363 $, en ruta hacia el área de 2.353 $, o el mínimo de la semana pasada.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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