El Oro se recupera mientras los débiles datos de EE.UU. reducen las apuestas de una subida de la Fed
- El metal brillante sube mientras el Dólar cae por una inflación y unos datos de ventas más débiles.
- El desplome de las ventas minoristas refuerza las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas en septiembre.
- La calma en Ormuz y la menor probabilidad de subidas respaldan la recuperación del lingote.
El precio del Oro registra sólidas ganancias de casi 0.90% el viernes, mientras el Dólar estadounidense se debilita en todos los frentes, tras una semana que incluyó datos de inflación más débiles, lo que redujo las posibilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza en 4.386$, aún por debajo del umbral de 4.400$.
El XAU/USD sube mientras los débiles datos de EE.UU. frenan las apuestas a una subida de la Fed en septiembre
El Índice del Dólar DXY, que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a otras seis divisas, cae un 0.4% hasta 99.57, mientras los inversores recortaron las apuestas de línea dura de la Fed antes de la reunión de septiembre.
Los datos de inflación de EE.UU. tanto en el lado de los productores como de los consumidores se moderaron en julio. La evolución del proceso de desinflación, el modesto aumento de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y la caída de las ventas minoristas fueron las razones que desencadenaron la venta masiva del Dólar estadounidense durante la semana.
El viernes, las ventas minoristas rompieron una racha de crecimiento de cinco meses, al caer un 0.6% y quedar por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.1%. Las ventas del Grupo de Control, que se utilizan para calcular el gasto de los consumidores en el Producto Interior Bruto, cayeron un 0.4% tras un aumento del 0.4% en junio, según el Departamento de Comercio de EE.UU.
La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan empeoró aún más en la lectura preliminar de agosto, de 55.2 a 51.0. Las expectativas de inflación a un año subieron del 4.2% al 4.3%, mientras que las de cinco años se mantuvieron estables en el 3.3%.
La ausencia de titulares sobre Oriente Medio proporcionó otro impulso al lingote. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, comentó que aplicarán medidas sin precedentes contra Irán para presionar al régimen. Mientras tanto, el Estrecho de Ormuz permaneció cerrado, aunque los precios del petróleo no lograron repuntar con fuerza.
Mientras tanto, la caída de los rendimientos estadounidenses es un viento favorable para los precios del Oro. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube 3.5 puntos básicos hasta 4.684%.
Los mercados de swaps asignan actualmente una probabilidad del 31% a una subida de tasas en la reunión de septiembre, frente a aproximadamente el 55% de la semana pasada, según datos de Prime Terminal.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá datos de vivienda, el promedio móvil de 4 semanas del cambio de empleo de ADP, las solicitudes de subsidio por desempleo y los PMIs preliminares.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro lucha en la SMA de 100 días y cotizará lateralmente
Desde una perspectiva técnica, el Oro está preparado para consolidarse en torno a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.386$. El impulso sigue siendo alcista, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), pero los compradores no lograron superar con decisión los 4.400$, abriendo la puerta a un retroceso.
Para reanudar la tendencia alcista, el XAU/USD debe subir por encima de 4.400$. Una ruptura de ese nivel expondría el psicológico 4.450$, seguido por la SMA de 200 días en 4.504$.
A la baja, el primer soporte es el mínimo del día (LOD) en 4.311$. Por debajo se encuentra el nivel de 4.300$, que, si se rompe, podría exacerbar un movimiento hacia el máximo del 6 de julio en 4.202$, seguido por la SMA de 50 días en 4.146$ y 4.100$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
