El Oro cae ante la recuperación de los rendimientos de los bonos y la subida de los precios del petróleo

El precio del Oro (XAU/USD) cae cerca de 4.120$ en las primeras operaciones europeas del martes . El metal precioso enfrenta presión vendedora en medio de una recuperación de los rendimientos de los bonos de Estados Unidos (EE.UU.) y del aumento de los precios del petróleo.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han mostrado señales de recuperación, mientras que las grandes empresas estadounidenses de servicios en la nube se preparan para publicar sus ganancias del tercer trimestre próximamente. Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen un 0.35% cerca del 5.13%, pero ganaron un 1.2% el lunes. En teoría, unos rendimientos más altos de los activos respaldados por EE.UU. reducen el atractivo de los activos sin rendimiento, como el Oro.

Qué esperar de las ganancias del tercer trimestre de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses

La temporada de ganancias del tercer trimestre en EE.UU. ha comenzado y Meta será una de las cinco grandes empresas tecnológicas que informarán primero sobre sus resultados trimestrales el miércoles. Está previsto que Microsoft, Amazon y Google publiquen sus resultados del tercer trimestre la próxima semana.

Según Goldman Sachs, Meta es una de las cinco grandes empresas tecnológicas de inteligencia artificial que se espera aumenten el gasto de capital combinado hasta aproximadamente 1.2 billones el próximo año, informa Reuters.

Tal situación aceleraría los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, haciendo que el crecimiento sea una apuesta atractiva para los inversores frente a los activos tradicionales.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense estuvieron bajo presión durante las últimas semanas, ya que los expertos del mercado comenzaron a dudar de la sostenibilidad de las inversiones continuas de las grandes empresas tecnológicas en la construcción de centros de datos.

Los analistas de Deutsche Bank destacaron que, en el contexto de la creciente preocupación por el crecimiento relacionado con la inteligencia artificial, los mercados de renta fija experimentaron una notable huida hacia la seguridad, y que estas preocupaciones ayudaron a "impulsar un repunte considerable de los bonos soberanos." En particular, señalaron que el "rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años" "cayó 16.5 puntos básicos la semana pasada (+1.5 puntos básicos el viernes), hasta el 5.07%," lo que subraya la magnitud del movimiento mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de crecimiento y rotaban hacia la deuda pública.

El precio del petróleo sube ante una elevada prima de riesgo por los riesgos en Oriente Medio

Los precios del petróleo han ganado casi un 15% en las últimas dos semanas desde sus recientes mínimos de 86.32$. Al cierre de esta edición, el precio del petróleo WTI cotiza ligeramente al alza, en torno a 98.45$. Los participantes del mercado siguen ofreciendo una prima de riesgo a los precios del petróleo en medio de los conflictos en curso en Oriente Medio.

Los informes que muestran que Irán podría ampliar el alcance del bloqueo al estrecho de Bab el-Mandeb y al canal de Suez, y que está preparado para tomar represalias contra los ataques de Estados Unidos e Israel han suscitado temores sobre los riesgos para el suministro energético.

Un secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Mohsen Rezaei, advirtió este fin de semana que Teherán ha preparado un nuevo plan de represalias ante cualquier nuevo ataque de Estados Unidos e Israel.

La Fed entra en el periodo de silencio

Ha comenzado el periodo de silencio para los responsables de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) antes del anuncio de política monetaria. Hasta ahora sabemos que varios funcionarios de la Fed han insistido en reducir la inflación hasta el objetivo del 2%, pero no han señalado ninguna urgencia por otra subida de tasas de interés.

La herramienta FedWatch de CME también muestra que los operadores confían en que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en octubre y las subirá en diciembre.

Análisis técnico del Oro

En el gráfico diario, XAU/USD cotiza cerca de 4.120,00$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 4.186,57$. El metal ha retrocedido desde los máximos recientes y ahora se sitúa por debajo de esta barrera dinámica clave, lo que sugiere que las subidas están limitadas por la oferta superior. El índice de fuerza relativa (RSI) en 43.66 se mantiene por debajo de la línea media, lo que apunta a un impulso aún negativo, aunque no sobrevendido.

Al alza, la resistencia inmediata está definida por la EMA de 20 días en 4.186,57$, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar la presión bajista y abrir el camino hacia una recuperación más sostenida en dirección a 4.300$. A la baja, se espera que el nivel psicológico de 4.000$ siga siendo un soporte clave para el metal precioso.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)