El Oro se debilita hacia 4.050$ mientras el USD preserva sus ganancias por los riesgos en Oriente Medio y las apuestas de subida de tasas de la Fed

El Oro (XAU/USD) prolonga su descenso intradía constante durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y marca un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 4.060$ en la última hora. Los riesgos de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo crudo mantienen firmes las apuestas por una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperar tracción positiva tras la caída del día anterior a su nivel más bajo desde junio y se considera que ejerce presión sobre el metal amarillo que no rinde. Además, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por encima de la marca de 4.100$ sugieren que el camino de menor resistencia para el lingote sigue siendo a la baja.

Los datos de EE.UU. publicados el jueves apuntaron a un crecimiento económico moderándose y a señales de enfriamiento de la inflación, lo que templó las apuestas a una subida inmediata de tasas de la Fed y llevó al desplome nocturno del USD. De hecho, la primera estimación publicada por la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. mostró que la economía estadounidense se expandió a una tasa anual del 1.5% en el segundo trimestre, por debajo del 2.1% del trimestre anterior y de las estimaciones de consenso. Además, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general de EE.UU. cayó un 0.1% en junio, marcando el primer descenso mensual desde abril de 2020, ya que la tregua temporal en la guerra de Irán hizo bajar los precios del gas.

A esto se suma que la tasa interanual se desaceleró del 4.1% al 3.7%, en línea con las expectativas del mercado. Mientras tanto, el indicador subyacente – la medida preferida de la Fed de la inflación subyacente – subió un 0.1% durante el mes informado frente al 0.3% de mayo y se moderó del 3.4% al 3.3% en términos anuales. Sin embargo, la volatilidad de los precios del petróleo crudo – debido al enfrentamiento entre EE.UU. e Irán y a las preocupaciones por importantes interrupciones en el suministro mundial de energía – sugiere que la inflación sigue siendo una preocupación. En los últimos acontecimientos, el ejército estadounidense anunció que había completado una fuerte oleada de ataques contra Irán, en respuesta a los ataques con misiles iraníes contra sus fuerzas en Oriente Medio.

Mientras tanto, Irán rechazó el plan de Omán para una gestión conjunta 50-50, que vería a Teherán controlar parcialmente el Estrecho de Ormuz y cobrar tarifas voluntarias por el uso de la vía marítima. Por otro lado, Arabia Saudí está formando una coalición internacional para proteger rutas marítimas clave en el Estrecho de Bab al-Mandab, el Mar Rojo y el Golfo de Adén de los repetidos ataques de las milicias hutíes de Yemen. Esto eleva el riesgo de un conflicto regional más amplio, manteniendo en juego la prima de riesgo geopolítico y respaldando los precios del petróleo crudo. Los inversores siguen preocupados de que el aumento de los precios de la energía reavive la presión inflacionaria y obligue a la Fed a adoptar una postura de línea dura.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores siguen valorando en más de un 85% la probabilidad de que el banco central estadounidense suba los costes de endeudamiento al menos una vez antes de que termine este año. Las perspectivas, a su vez, siguen respaldando unos elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que ayuda a reavivar la demanda del USD y desvía algunos flujos del Oro sin rendimiento. Los operadores ahora esperan el Índice de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan de EE.UU. para obtener algún impulso. No obstante, el par XAU/USD sigue confinado dentro de un rango de varias semanas, a la espera de un nuevo catalizador antes del siguiente tramo de un movimiento direccional.

XAU/USD gráfico diario

Análisis Técnico: la configuración técnica bajista del Oro respalda el caso de pérdidas más profundas

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango observada durante el último mes aproximadamente aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el trasfondo de una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Dicho esto, los indicadores de impulso mixtos justifican cierta cautela. El histograma del MACD (Moving Average Convergence Divergence) ha cedido ligeramente desde los máximos recientes, pero se mantiene en territorio positivo, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por debajo de la línea de 50, lo que sugiere una débil recuperación dentro de un trasfondo bajista aún dominante.

En la parte superior, el límite superior del rango de negociación, en torno a la zona de 4.175$, podría actuar como un obstáculo inmediato antes de 4.200$, que, si se supera, debería abrir el camino a ganancias adicionales hasta la SMA de 200 días en 4.490.81$. Los alcistas tendrían que superar dicha barrera para aliviar el tono bajista predominante y abrir la puerta a una recuperación más sostenida. Mientras tanto, el soporte inmediato se infiere de los mínimos recientes de oscilación en torno a la zona de 3.976$-4.000$, donde anteriormente aparecieron compradores.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)