El Oro se estanca por debajo de 4.150$ mientras el aumento de los rendimientos de EE.UU. contrarresta el alivio de la Fed

Los precios del Oro (XAU/USD) bajan ligeramente el lunes, ya que un Dólar fuerte y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense presionan al metal precioso, que no ha logrado recuperarse mientras los inversores esperan una Reserva Federal (Fed) menos agresiva y han descartado una subida de tasas este mes. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.132$, con una caída del 0.27%.

El lingote tiene dificultades mientras la fortaleza del Dólar y el aumento de los rendimientos eclipsan el reajuste moderado de las expectativas

El sentimiento del mercado es optimista, perjudicando el atractivo del lingote como refugio seguro, que también se ve lastrado por el aumento del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que sube seis puntos básicos hasta el 5.341%. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del Dólar frente a seis monedas, sube un 0.25% hasta 102.17.

La actividad del sector servicios estadounidense disminuyó marginalmente, ya que el PMI de Servicios del ISM descendió de 55.4 a 54.9 en septiembre, ligeramente por debajo del 55 esperado. Los costes de los insumos siguieron aumentando, superando las previsiones, y los precios pagados subieron de 72.6 a 74, por encima del 73.3 previsto. Mientras tanto, los nuevos pedidos se ralentizaron, pero el componente de empleo creció.

La semana pasada, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed), el PCE subyacente, se mantuvo prácticamente sin cambios con respecto a la lectura anterior, lo que desencadenó una reacción de los inversores, que redujeron sus expectativas de una Fed de línea dura e impulsaron los precios del Oro.

Los mercados monetarios descuentan una probabilidad cercana al 77% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión de octubre, pero las probabilidades de una subida de tasas en diciembre se sitúan en el 88%, según los datos de Prime Terminal.

Las Nóminas no Agrícolas de septiembre del viernesllegaron por debajo de lo esperado y llevaron al XAU/USD a un máximo semanal de 4.227$ antes de que los vendedores intervinieran y enviaran los precios al contado por debajo de la cifra psicológica de 4.150$.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense socava el estatus del Oro como activo sin rendimiento, aunque también puede servir como cobertura contra la inflación.

Las tensiones en Oriente Medio se intensifican mientras las fuerzas yemeníes se enfrentaron a los hutíes por Bab al-Mandab. Las fuerzas yemeníes, con apoyo aéreo, anunciaron que capturaron Al-Makah tras intercambiar fuego con las milicias hutíes.

Los inversores se preparan para los datos del promedio de 4 semanas del cambio de empleo ADP antes de las actas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles, que marcarán el rumbo futuro de los tipos de interés en EE.UU.

Análisis técnico del XAU/USD: el precio del Oro presionado a la baja, mientras el RSI sigue siendo bajista

La acción del precio muestra que el Oro está preparado para consolidarse aún más por debajo de 4.150$, con la mirada puesta en desafiar el primer soporte en 4.100$. El impulso sugiere que se espera una mayor caída, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está tendiendo a la baja, acercándose a condiciones de sobreventa.

Si el XAU/USD cae por debajo de 4.100$, abre el camino para un movimiento hacia la cifra de 4.000$, ligeramente por encima del mínimo oscilante del 29 de julio de 3.996$. Una vez superados esos dos niveles, el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 3.941$ sería el siguiente.

Para una reversión alcista, los compradores de lingotes deben impulsar los precios por encima de 4.200$ y superar las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, en 4.274$ y 4.327$, respectivamente. Una vez superadas, el siguiente objetivo es 4.500$.