El Oro se estabiliza ante las esperanzas de una solución diplomática para Irán; las perspectivas de la Fed limitan las subidas
- El Oro se recupera desde su mínimo intradía mientras los inversores reaccionan a la propuesta de Irán de reabrir el Estrecho de Ormuz.
- Las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal siguen limitando el alza del metal.
- Desde el punto de vista técnico, el XAU/USD sigue atrapado entre las SMA de 50 y 100 días y la SMA de 200 días.
El Oro (XAU/USD) detiene su caída intradía el martes mientras los inversores sopesan los nuevos titulares provenientes de Oriente Medio, mientras el trasfondo geopolítico general sigue siendo tenso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.315$, después de rebotar desde un mínimo de 4.291$ durante la sesión europea.
Irán ha ofrecido reabrir el Estrecho de Ormuz en un plazo de siete días si Estados Unidos (EE.UU.) levanta su bloqueo de los puertos iraníes y reduce la presión militar, informó Kyodo News a primera hora del martes, citando a un alto funcionario iraní. Según se informa, la propuesta ya ha sido comunicada a Washington a través de mediadores.
Tras esta noticia, el Dólar estadounidense (USD) revierte sus ganancias anteriores, ayudando al Oro a recuperar parte del terreno perdido, mientras los precios del petróleo extienden su caída por quinto día consecutivo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.40 después de retroceder desde un máximo intradía de 100.67, su nivel más alto desde el 30 de julio. Mientras tanto, el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 89.50$ y cae más de un 5% en lo que va de semana.
Aun así, las tensiones siguen siendo elevadas después de que Estados Unidos e Irán intercambiaran nuevas amenazas de emprender nuevas acciones militares durante el fin de semana. La atención se centra ahora en la Asamblea General de la ONU, que se celebrará más tarde el martes, donde el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha dejado abierta la posibilidad de reunirse con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, aunque no hay conversaciones confirmadas. Trump también tiene previsto reunirse con líderes de varias naciones del Golfo.
Sin embargo, para el Oro, el principal viento en contra sigue siendo la perspectiva de una política de línea dura de la Reserva Federal (Fed), que podría limitar una recuperación más fuerte a menos que el Estrecho de Ormuz reabra y provoque una caída significativa de los precios del petróleo y de las preocupaciones sobre la inflación. Como activo sin rendimiento, el Oro tiende a encontrar dificultades cuando aumentan los costes de endeudamiento.
La Fed realizó la semana pasada su primera subida de las tasas de interés en tres años, elevando la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00%, mientras los responsables de la política monetaria respondían a una inflación persistente y a los elevados precios de la energía. 16 de los 18 funcionarios esperan al menos otra subida este año.
Brown Brothers Harriman señala que la comunicación de la Fed sigue inclinándose firmemente hacia un mayor endurecimiento, y algunos miembros indican que "se avecina un mayor endurecimiento". El banco destaca los comentarios del presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, quien sostuvo que podrían ser necesarias nuevas subidas de tasas para contener la inflación, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió de que la política podría volverse "más agresiva y cada vez más anticipada" si se considera que la demanda se está sobrecalentando.
BBH añade que el tono agresivo podría reforzarse o matizarse más tarde hoy, cuando "hablen más funcionarios de la Fed", incluido el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, y el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin.
Análisis técnico: El XAU/USD se estabiliza por encima de las SMA de 50 y 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 4.301$ y 4.316$, respectivamente, mientras continúa por debajo de la SMA de 200 días en 4.541$. Esta configuración mantiene el sesgo a corto plazo ampliamente neutral, con el Oro atrapado entre el soporte de tendencia cercano y la resistencia a largo plazo.
Los indicadores de impulso también apuntan a una configuración limitada en un rango. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 47 se mantiene cerca del nivel neutral de 50, mientras que la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles (MACD) continúa en territorio negativo. Sin embargo, las barras rojas decrecientes del histograma sugieren que el impulso bajista está perdiendo fuerza.
A la baja, la SMA de 100 días en 4.316$ y la SMA de 50 días en 4.301$ forman una zona de soporte clave. Una ruptura por debajo de esta área podría exponer el nivel de 4.150$ y la marca psicológica de 4.000$.
Al alza, la SMA de 200 días en 4.541$ actúa como la resistencia clave, seguida del nivel de 4.700$. Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de estas barreras para reforzar la perspectiva alcista.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
