El Oro se desploma por debajo de los 4.200$ ante la subida de los precios del petróleo y la firmeza del Dólar estadounidense

El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta alrededor de 4.170$ durante la sesión asiática temprana del martes. El metal precioso retrocede desde un ‌máximo de una semana debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y al aumento de los precios del petróleo crudo. Los operadores esperan los datos clave de inflación de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Los precios del petróleo suben hasta máximos de dos semanas ante las esperanzas de un alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania y una nueva ronda de ataques hutíes en Arabia Saudí. Estos acontecimientos aumentan las preocupaciones por la inflación, impulsando el endurecimiento de los bancos centrales. El Oro se utiliza a menudo como cobertura contra la inflación, pero no paga intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son altas.

"El contexto macroeconómico sigue siendo complicado, ya que las persistentes presiones inflacionarias continúan manteniendo sobre la mesa un endurecimiento adicional de la Fed, respaldando los rendimientos de los bonos del Tesoro y manteniendo la presión sobre las tasas reales", afirmó Manav Modi, analista de materias primas de Motilal Oswal Financial Services Ltd.

Por otro lado, el aumento de la demanda podría ayudar a limitar las pérdidas del metal amarillo. Las entradas en los ETF respaldados por oro han alcanzado un máximo de cuatro años, según datos recopilados por Bloomberg. Además, el banco central chino añadió 740.000 onzas a sus reservas en septiembre, prolongando su racha de compras hasta 23 meses consecutivos.

El Oro gana mientras los CTA cubren posiciones cortas y TD Securities prevé una carrera alcista hasta 2027

Según los estrategas de TD Securities, los asesores de trading de materias primas ahora están "cerrando posiciones cortas en Oro y platino, ya que el sólido trasfondo fundamental de los metales preciosos aísla al mercado". El banco señala que "el metal amarillo gana terreno durante la jornada, con los CTA de nuevo del lado comprador, cubriendo posiciones cortas equivalentes a aproximadamente el 7% del tamaño máximo histórico de las posiciones", lo que subraya un cambio significativo en el posicionamiento. TD Securities sostiene que "el riesgo geopolítico, las preocupaciones fiscales, la depreciación del dólar, la desdolarización y las preocupaciones por la estanflación siguen siendo factores importantes de apoyo para estos flujos hacia el Oro", y concluye que "seguimos viendo cómo se prepara el escenario para que el metal amarillo se desvincule aún más de las tasas reales y comience una nueva carrera alcista hasta 2027".

Análisis Técnico: El Oro mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de la banda media de Bollinger de 20 días y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Esta alineación mantiene al Oro por debajo de sus principales indicadores de tendencia, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43.73 se inclina a la baja, lo que sugiere que la presión bajista persiste, pero sin condiciones de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger cerca de 4.225$, seguida por la SMA de 100 días en 4.255$; sería necesario un cierre diario por encima de estas barreras para aliviar el sesgo bajista actual, con la banda superior de Bollinger en 4.400$ actuando como un techo más distante. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 4.055$ ofrece el próximo soporte significativo, y una ruptura por debajo de esa zona abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)