El Oro rebota desde el mínimo de dos semanas aunque aún no está fuera de peligro
- El Oro mantiene su sesgo negativo el viernes mientras las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán siguen respaldando al Dólar estadounidense.
- Los temores inflacionarios moderan las apuestas moderadas sobre la Fed, beneficiando aún más al Dólar y pesando sobre la materia prima.
- La configuración técnica favorece a los bajistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de un movimiento depreciativo adicional.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde un mínimo de casi dos semanas, tocado a primera hora de este viernes, aunque carece de continuidad y se mantiene por debajo de la marca de 4.700$ durante la primera mitad de la sesión europea.
Las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán sobre el Estrecho de Ormuz y la falta de avances en las conversaciones de paz mantienen a los inversores en alerta. Además, el resurgimiento de los temores inflacionarios modera las expectativas de una Reserva Federal (Fed) estadounidense más moderada y respalda al Dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, se considera un viento de cola para el Oro, que parece estar preparado para registrar pérdidas por primera vez en cinco semanas.
Persisten señales de fricción entre Estados Unidos e Irán debido al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. De hecho, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, calificó el bloqueo como un acto de guerra. Además, el principal negociador iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que un alto el fuego completo solo tiene sentido si no es violado por el bloqueo marítimo. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump ordenó a la Marina de EE.UU. disparar y matar a cualquier embarcación que coloque minas en el canal marítimo crítico. Esto reduce las esperanzas de una desescalada duradera y continúa respaldando el estatus del Dólar como moneda de reserva global, ejerciendo cierta presión sobre los precios del Oro.
Mientras tanto, las continuas interrupciones en el suministro de energía a través de la vía marítima estratégica siguen ofreciendo soporte a los elevados precios del petróleo crudo. Esto reaviva las preocupaciones sobre un aumento significativo de la inflación global y podría provocar un giro más halcón por parte de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). La valoración actual del mercado indica más del 80% de probabilidad de que los tipos de interés de la Fed se mantengan en el rango actual en 2026, con la posibilidad de solo un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) este año en torno al 10%, según la herramienta FedWatch. Las perspectivas actúan como un viento favorable para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar. Esto resulta ser otro factor que contribuye al tono ofrecido en torno al Oro sin rendimiento y respalda el caso de nuevas pérdidas.
La agenda económica estadounidense del viernes incluye el índice revisado de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Sin embargo, el foco sigue centrado en los desarrollos geopolíticos, que podrían continuar infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales y generar oportunidades comerciales significativas en torno al Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro podría tener dificultades para registrar una recuperación significativa ante una configuración bajista
El commodity mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 períodos y ahora busca extender la caída por debajo del suelo del canal ascendente en 4.680,47$. El alejamiento del soporte del canal sugiere una pérdida de impulso alcista.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35.72 se sitúa cerca de territorio de sobreventa, y el MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) permanece negativo con una lectura por debajo de cero alrededor de -4.92. Esto refuerza la presión bajista persistente en lugar de una reversión inminente.
Por lo tanto, una mayor debilidad dejaría al XAU/USD vulnerable a una exploración a la baja. En el lado alcista, la resistencia inmediata surge alrededor del antiguo fondo del canal en 4.680,47$, con un techo más fuerte en la EMA de 200 períodos cerca de 4.778,44$, y el límite superior del canal ascendente más arriba, aproximadamente en 4.901,82$. Solo una recuperación por encima de estas barreras comenzaría a aliviar el tono bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
