El Oro cae a mínimos de más de un año por debajo de los 3.900$ ante las preocupaciones por la inflación, se avecinan los datos del IPP de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta un mínimo de más de un año alrededor de 3.880$ durante las primeras horas de la sesión asiática del viernes. Las persistentes preocupaciones por la inflación en EE.UU. y las expectativas de tasas de interés más altas pesan sobre el metal precioso. Los operadores obtendrán más señales del informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de octubre más tarde el viernes.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó el jueves que Estados Unidos no necesitaba un acuerdo con Irán, desvaneciendo las esperanzas de alcanzar un acuerdo para poner fin al conflicto. Los precios del petróleo se dispararon tras la noticia, avivando las preocupaciones inflacionistas.

"Los precios más altos de la energía siguen justificando una Fed de línea dura, y una Fed de línea dura es un entorno de tasas de interés más altas y, por tanto, un obstáculo para el metal amarillo", afirmó David Meger, director de operaciones de metales en High Ridge Futures.

Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., más fuertes de lo esperado y publicados a principios de esta semana, también reforzaron las expectativas de una subida de tasas de la Fed en diciembre. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó que debería considerarse una subida de tasas de 50 puntos básicos si la inflación subyacente sigue elevada.

Ahora los mercados ven una probabilidad del 14.5% de una subida de tasas de 50 puntos básicos, frente al 0% antes del informe de inflación del martes.

La atención se centrará en el informe del IPP de EE.UU. del viernes para obtener más pistas sobre la inflación y la decisión del banco central estadounidense sobre las tasas de interés. Se espera que el IPP general muestre un aumento interanual del 6.6% en octubre, mientras que se prevé que el IPP subyacente registre un incremento interanual del 5.0% durante el mismo período del informe.

El Oro brilla mientras el tono de aversión al riesgo compensa la estabilidad del crédito y los movimientos mixtos de los bonos

Los analistas de Deutsche Bank señalan que "el crédito se mantuvo, de hecho, bastante estable a ambos lados del Atlántico", pero el tono de aversión al riesgo predominante en las acciones se tradujo en "una buena semana para el Oro, que subió un +5.06% (-0.42% el viernes) en su mejor semana desde agosto". Añaden que "junto con el tono de aversión al riesgo derivado de la venta masiva de acciones de inteligencia artificial, eso ayudó a reducir los rendimientos de los bonos soberanos en todo el mundo". Aun así, el movimiento de las tasas de referencia ha sido desigual, y Deutsche Bank destaca que "el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube +1 pb hasta el 4.87% y el Brent cae alrededor de un 1% mientras escribo"

Daly adopta una postura de línea dura ante los riesgos de inflación derivados de la IA, respaldando el alza del Dólar

El discurso de Daly obtiene una puntuación de 8.3/10 en el FXS Speechtracker, un claro sesgo de línea dura frente al promedio histórico de 6.5/10, con un énfasis reiterado en la inflación persistente y una inclinación hacia un mayor endurecimiento. Las declaraciones clave presentan a la IA como un factor estructural de la productividad y de posibles presiones futuras sobre los precios, pero no como la principal causa de la inflación actual, reforzando una narrativa de crecimiento sólido, mercados laborales estables y una inflación persistente de los servicios que todavía exige moderación monetaria. La conformidad con una subida en septiembre y la opinión de que "la presión inflacionaria aumenta, no disminuye" subrayan una postura monetaria que sigue inclinada hacia nuevas subidas de tasas, algo favorable para el Dólar frente al Euro y el Yen.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS sube 1.01 puntos hasta 147.55, firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Este movimiento indica que los mercados deberían interpretar los comentarios de Daly como un refuerzo de las expectativas de una política más restrictiva durante más tiempo, un trasfondo que normalmente respalda al Dólar frente a sus principales pares.

Análisis Técnico: El Oro mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de las Bandas de Bollinger (20). El precio se mantiene justo por encima del soporte de la banda inferior de Bollinger, lo que sugiere que la presión bajista sigue dominando, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 37.64 permanece por debajo de la línea neutral de 50, apuntando a una débil convicción alcista en lugar de condiciones de sobreventa claras.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, cerca de 4.038$, seguida de la SMA de 100 días alrededor de 4.200$, mientras que la banda superior de Bollinger en 4.205$ actúa como un techo técnico más elevado. A la baja, el soporte inmediato está alineado con la banda inferior de Bollinger en 3.870$, y una ruptura sostenida por debajo de esta zona abriría la puerta a un retroceso más profundo, mientras que sería necesaria una recuperación por encima de la banda media para aliviar el tono bajista actual.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)