El Oro lucha por mantener sus ganancias ante titulares mixtos sobre Medio Oriente
- El metal brillante lucha por mantener su avance inicial el lunes mientras los operadores evalúan titulares contradictorios entre EE.UU. e Irán.
- Las expectativas de línea dura de la Fed siguen limitando las ganancias antes de un cargado calendario económico estadounidense.
- Los indicadores de momentum sugieren consolidación, con el RSI cerca de neutral y el ADX apuntando a un debilitamiento de la fuerza de la tendencia.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con una nota positiva, aunque los compradores carecen de convicción mientras los mercados sopesan titulares contrapuestos sobre EE.UU. e Irán y esperan los datos de empleo de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.050$, con una subida del 0.20% en el día, después de alcanzar un máximo intradía de 4.084$.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo durante el fin de semana que había cancelado un ataque planificado contra Irán, y se espera que las negociaciones comiencen el lunes. El anuncio elevó las esperanzas de un acuerdo de paz y provocó una fuerte caída de los precios del Petróleo, con el West Texas Intermediate (WTI) bajando más del 7% al momento de escribir.
El retroceso de los precios del Petróleo alivia las preocupaciones inmediatas sobre la inflación y empuja a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ofreciendo apoyo al Oro. Sin embargo, las interrupciones del suministro a través del Estrecho de Ormuz mantienen los precios del Petróleo por encima de los niveles previos a la guerra.
El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, también dijo que Teherán no mantiene actualmente conversaciones con Washington, lo que mantiene a los operadores escépticos sobre las posibilidades de un acuerdo y la reapertura total del Estrecho.
Como resultado, las preocupaciones más amplias sobre la inflación siguen vivas, y los operadores aún ven una alta probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés este año. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el lunes que "la política de tasas sigue bien posicionada para alcanzar una inflación del 2%", y añadió que "si la inflación no va camino del 2%, la Fed intervendrá para restablecer la estabilidad de precios."
La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores ven un 65% de probabilidad de una subida de tasas en septiembre. Estas apuestas de línea dura siguen limitando el alza del Oro a pesar de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD), impulsada por la intervención de las autoridades japonesas para apoyar al Yen.
En la agenda económica estadounidense, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM se publicará más tarde el lunes, seguido del informe de ofertas de empleo JOLTS el martes, el cambio de empleo de ADP el miércoles y las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Análisis técnico: El RSI neutral apunta a consolidación por encima de 4.000$
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono limitado al cotizar por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días y muy por debajo de las SMA de 50 y 100 días.
Esta configuración sugiere que la tendencia más amplia sigue bajo presión, incluso cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 46 se ha recuperado hacia niveles neutrales y el Índice Direccional Medio (ADX) en 27 apunta a un debilitamiento de la fuerza de la tendencia tras la reciente caída.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 21 días cerca de 4.066$, seguida de una barrera más significativa en la SMA de 50 días alrededor de 4.175$, con la SMA de 100 días en 4.416$ reforzando el techo bajista más amplio.
A la baja, el soporte inicial se alinea con el nivel horizontal en 4.000$, antes de un suelo estructural más profundo en 3.850$, y un cierre diario por debajo de 4.000$ probablemente reabriría el camino hacia la banda inferior de esta zona de soporte.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
