Los alcistas del Oro se muestran cautelosos cerca de 4.800$ ante las preocupaciones por la inflación
- El Oro atrae algunas compras en caídas tras una apertura bajista con gap, aunque carece de continuación.
- Las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán proporcionaron un ligero impulso al USD y pesaron sobre el metal precioso.
- La disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed limita cualquier apreciación adicional del USD y apoya al lingote.
El Oro (XAU/USD) busca consolidar su modesta recuperación intradía desde la zona de 4.737$-4.738$, un mínimo de una semana tocado a primera hora de este lunes, y cotiza alrededor de los 4.800$ de cara a la sesión europea. El Dólar estadounidense (USD) retrocede desde un máximo de una semana y, por ahora, parece haber detenido su movimiento de recuperación desde un mínimo de casi dos meses establecido el viernes. Esto resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al commodity. Sin embargo, un repunte intradía en los precios del Petróleo Crudo reavivó las preocupaciones inflacionarias y provocó un modesto aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, podría limitar cualquier alza significativa para el metal amarillo sin rendimiento.
El enfrentamiento entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz modera las esperanzas de más conversaciones de paz antes de que finalice la actual tregua el 22 de abril. La Marina de EE.UU. interceptó y confiscó un buque de carga con bandera iraní en el Golfo de Omán como parte de su bloqueo. Irán consideró esto una violación del acuerdo de alto el fuego y volvió a cerrar la vía marítima estratégica tras haberla abierto brevemente después de una tregua de 10 días entre Israel y el grupo libanés Hezbolá el viernes. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que el bloqueo naval de los puertos iraníes continuaría hasta que se acordara un pacto de paz entre ambos países.
La Casa Blanca confirmó que el vicepresidente estadounidense JD Vance lideraría otra delegación para una segunda ronda de conversaciones para poner fin a la guerra con Irán. Los medios estatales iraníes han informado que los funcionarios no participarán mientras el bloqueo estadounidense permanezca en vigor. Esto reduce las esperanzas de un acuerdo de paz antes de que finalice la actual tregua el 22 de abril, lo que, a su vez, desencadena una nueva ola de operaciones globales de aversión al riesgo y beneficia el estatus de divisa de reserva del Dólar. Sin embargo, los alcistas del USD se abstienen de realizar apuestas agresivas en medio de la disminución de las probabilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
En cambio, la herramienta FedWatch del CME Group indica que hay aproximadamente un 40% de probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed para fin de año, lo que limita cualquier apreciación significativa del USD y actúa como viento de cola para el Oro, que no rinde. La falta de compras de continuación, sin embargo, aconseja cierta cautela antes de posicionarse para la reanudación del reciente movimiento alcista del metal precioso desde el mínimo de marzo, alrededor de los 4.100$. No hay datos económicos relevantes programados para su publicación en EE.UU., dejando al USD y al commodity a merced de nuevos desarrollos en la saga EE.UU.-Irán.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
Los alcistas del Oro esperan una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la SMA de 100 horas/4.800$
El par XAU/USD tiene dificultades para capitalizar la recuperación intradía más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 horas o encontrar aceptación por encima de la zona de 4.800$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 44 apunta a un impulso alcista en disminución, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma negativo. Esto refuerza la idea de que los vendedores mantienen el control a menos que el Oro pueda superar de forma decisiva la media móvil cercana.
Dicha SMA en 4.805,60$ es la primera y única resistencia clara, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista actual y abrir la puerta a una recuperación más fuerte. Mientras el par XAU/USD cotice por debajo de esta barrera, es probable que los repuntes enfrenten interés vendedor en lugar de señalar una reversión alcista duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
