El Oro comienza la semana a la defensiva mientras el Dólar se mantiene firme; el petróleo limita las pérdidas del XAU
- El Oro comienza la semana con tono bajista, ya que las expectativas de línea dura de la Reserva Federal respaldan al Dólar estadounidense.
- Los operadores esperan los datos del PMI de EE.UU. y los discursos de varios funcionarios de la Fed esta semana.
- El XAU/USD mantiene una perspectiva neutral en el gráfico de 4 horas, mientras el RSI y el MACD señalan un impulso débil.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con tono bajista, poniendo fin a una racha ganadora de dos días, ya que las expectativas de subidas adicionales de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y un Dólar estadounidense (USD) más firme limitan el alza. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.350$, con una caída cercana al 0.60% en el día.
Sin embargo, al metal le faltan fuertes ventas de continuación , ya que la caída de los precios del petróleo mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. por debajo de los máximos de varios años de la semana pasada. El petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 93.50$, su nivel más bajo en más de una semana, y se encamina a caer por cuarto día consecutivo.
Los precios del petróleo están bajo presión ante las señales de esfuerzos diplomáticos en torno a la guerra en Oriente Medio y la mejora de los flujos energéticos procedentes de Arabia Saudí.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que "probablemente" estaría dispuesto a reunirse con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas esta semana. Trump también podría mantener conversaciones con otros líderes del Golfo Pérsico.
El jefe de seguridad iraní, Mohsen Rezaei, dijo que Teherán ha enviado sus condiciones a Estados Unidos a través de mediadores internacionales. Sin embargo, también advirtió que Irán respondería con firmeza si EE.UU. lanza otro ataque. Mientras tanto, los hutíes respaldados por Irán y las fuerzas saudíes continúan enfrentándose.
Para el Oro, las expectativas sobre las tasas de interés de EE.UU., el Dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos, los precios del petróleo crudo y los acontecimientos geopolíticos siguen siendo los principales impulsores de la evolución de los precios. Los precios de la energía todavía se encuentran muy por encima de los niveles previos a la guerra y continúan añadiendo presión inflacionista.
El shock energético ha llevado a los principales bancos centrales hacia una política monetaria más restrictiva, y la Fed subió las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) la semana pasada. Unos costes de endeudamiento más altos suelen pesar sobre los activos sin rendimiento, como el Oro, al hacer más atractivas las inversiones que generan intereses.
Los operadores anticipan subidas adicionales de tasas de la Fed y ya están valorando una probabilidad significativa de otro aumento en octubre. El gráfico de puntos actualizado también apunta a al menos una subida más de tasas este año. La perspectiva de una política más restrictiva respalda al Dólar estadounidense y mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro, creando un trasfondo difícil para el Oro.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.30, por debajo del máximo de siete semanas de 100.56 alcanzado el viernes.
De cara al futuro, el calendario económico estadounidense es relativamente ligero esta semana. Las principales publicaciones son los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de septiembre. Los mercados también estarán atentos a una apretada agenda de intervenciones de miembros de la Fed en busca de nuevas pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria.
Análisis Técnico: El XAU/USD se mantiene dentro de un rango cerca de la banda media de Bollinger
En el gráfico de cuatro horas, el XAU/USD se mantiene justo por encima de la media móvil simple de 20 periodos de Bollinger, en torno a 4.347$, lo que deja neutral el sesgo a corto plazo mientras el precio se consolida entre el soporte cercano de la banda y la resistencia superior. La banda superior de Bollinger, alrededor de 4.412$, limita por ahora el potencial alcista, lo que sugiere que los intentos de subida siguen contenidos mientras el impulso se normaliza, con el índice de fuerza relativa cerca de 51 y el MACD plano alrededor de la línea cero, lo que apunta a una pérdida de convicción direccional.
A la baja, el soporte inicial aparece en la banda media de Bollinger, cerca de 4.347$, antes de la banda inferior alrededor de 4.282$ y un suelo más sólido en 4.200$. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger, cerca de 4.412$, seguida de una barrera horizontal en 4.450$ y posteriormente en 4.500$, donde sería necesaria una ruptura al alza para reafirmar una continuación alcista más fuerte en el marco temporal de cuatro horas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
