El Oro avanza a un máximo de un mes mientras las esperanzas de reapertura de Ormuz alivian los temores de inflación
- El Oro sube a un máximo de un mes mientras las esperanzas de reapertura del Estrecho de Ormuz empujan a la baja los precios del petróleo.
- La caída de los costos de la energía alivia las preocupaciones sobre la inflación, aunque las expectativas de línea dura de la Fed podrían limitar nuevas ganancias.
- El XAU/USD desafía la SMA de 50 días en 4.160$ tras recuperar la SMA de 21 días.
El Oro (XAU/USD) sube a un máximo de un mes el miércoles, ya que el renovado optimismo sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz empuja a la baja los precios del petróleo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.155$, con una subida de casi el 1.90% en el día.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo que Washington mantuvo "muy buenas conversaciones" con Irán durante las negociaciones que duraron todo el día el martes. Trump añadió que el Estrecho "estará abierto muy pronto."
Axios informó que Estados Unidos, Irán y Omán están cerca de un acuerdo interino que podría anunciarse tan pronto como el miércoles. El acuerdo propuesto establecería un arreglo temporal de 60 días entre Irán y Omán para restablecer el transporte marítimo.
Los estrategas de ING señalan que "los precios más bajos de la energía han aliviado algunas preocupaciones sobre la inflación, ofreciendo un trasfondo más favorable para el lingote," incluso mientras los inversores siguen evaluando las perspectivas de política. Señalan que "los mercados siguen valorando las perspectivas de la política monetaria estadounidense tras la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada," dejando al Oro "atrapado entre la mejora del sentimiento geopolítico y la incertidumbre persistente sobre las tasas de interés en EE.UU."
¿Puede el Oro subir más desde aquí?
A pesar de la mejora del sentimiento del mercado, el Dólar estadounidense (USD) muestra solo una debilidad limitada mientras los inversores esperan señales concretas de que se reanudará el transporte marítimo a través del Estrecho. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza plano alrededor de 99.85.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense han retrocedido desde sus máximos recientes, pero se mantienen elevados, ya que las preocupaciones más amplias sobre la inflación respaldan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Todo ello podría limitar la subida del Oro.
Una nueva caída en los precios del petróleo, que podría debilitar las expectativas de una Fed de línea dura, podría ser necesaria para que el metal amarillo extienda su rally.
Los inversores ahora esperan los datos del mercado laboral de EE.UU., incluido el informe ADP sobre el cambio de empleo más tarde el miércoles y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, para obtener nuevas pistas sobre el próximo movimiento de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados siguen valorando en torno a un 56% la probabilidad de una subida de tasas en septiembre, frente a alrededor del 67% de un día antes.
Análisis técnico: Los compradores desafían la SMA de 50 días
En el gráfico diario, el XAU/USD ha vuelto a situarse por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4,064$, insinuando un tono constructivo a corto plazo, pero sigue limitado justo por debajo de la SMA de 50 días en 4,160$, manteniendo la postura general neutral en lugar de abiertamente alcista.
El impulso está mejorando, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 55 y el MACD en territorio positivo, lo que sugiere que los compradores intentan recuperar el control mientras aún enfrentan resistencia de tendencia a corto plazo.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 50 días en 4,160$, seguida por la barrera horizontal en 4,200$. Un cierre diario por encima de esta zona abriría el camino hacia la SMA de 100 días cerca de 4,398$. A la baja, el soporte inicial lo proporciona la SMA de 21 días en 4,064$, antes del soporte psicológico y de gráfico en 4,000$, donde una ruptura a la baja señalaría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Conozca más.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
