El Euro se fortalece frente al Dólar canadiense a la espera de los datos del IPCA de Alemania
- El Euro avanza antes de que los datos del IAPC de Alemania proporcionen las próximas señales direccionales a los operadores.
- BNY Mellon advierte de que las palomas del BCE afrontan pocas probabilidades, ya que los próximos datos de inflación de Alemania y la Eurozona señalan una presión persistente sobre la política monetaria.
- Las tensiones en el Estrecho de Ormuz impulsaron los precios del petróleo, fortaleciendo al Dólar canadiense, vinculado a las materias primas.
El EUR/CAD se aprecia tras dos días de pérdidas y cotiza alrededor de 1.6120 durante la sesión europea del lunes. Los operadores siguen de cerca las próximas señales direccionales procedentes de los datos preliminares de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de Alemania, cuya publicación está prevista para más tarde en el día.
Las probabilidades de una subida de tasas en la Eurozona se disparan ante la inminente publicación de los datos de inflación
Los estrategas de BNY Mellon destacan que el contexto de política monetaria se está volviendo cada vez más difícil para las palomas del BCE, señalando que "las probabilidades están en contra de las palomas, ya que la semana que viene se publicarán datos clave de inflación en Alemania y en la Eurozona en general". Señalan que las recientes "sorpresas alcistas en Francia y España han validado la postura de los halcones", reforzando el argumento a favor de un mayor endurecimiento. Como reflejo de este cambio de sentimiento, BNY Mellon añade que "los mercados OIS sugieren ahora una probabilidad del 97% de una subida en la reunión de septiembre", lo que subraya hasta qué punto los inversores han pasado a descontar firmemente nuevas medidas del BCE antes de la próxima publicación de los datos del IPC.
Se prevé que las ventas minoristas de la Eurozona se estabilicen mientras el BCE entra en su periodo de silencio previo a la reunión
Los economistas de Rabobank señalan que se espera que la publicación del viernes de las ventas minoristas de la Eurozona correspondientes a julio muestre una modesta mejora, ya que los datos "se recuperarían de una caída en junio". Sin embargo, advierten de que "la tendencia subyacente sigue siendo mediocre, ya que los hogares afrontan un crecimiento más lento de los salarios reales", lo que subraya la persistente presión sobre la demanda de los consumidores. El banco también apunta a las próximas declaraciones de Philip Lane, del BCE, en Dublín, pero destaca que "dado que —para entonces— habrá comenzado el periodo de silencio del BCE previo a la decisión sobre las tasas, es posible que no aborde las cuestiones actuales de política monetaria", lo que limita el alcance de nuevas señales de política monetaria antes de la próxima reunión.
A pesar del posible impulso para el cruce EUR/CAD, el movimiento alcista podría seguir limitado, ya que el Dólar canadiense, vinculado a las materias primas, recibe apoyo del aumento de los precios del petróleo crudo. Los mercados del petróleo se dispararon tras las declaraciones del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC), que afirmó que un superpetrolero fuera de control se incendió en el Estrecho de Ormuz después de chocar con dos minas navales a lo largo del paso meridional de la vía marítima.
Funcionarios del IRGC declararon que el buque intentaba realizar un tránsito ilegal por el estrecho, emitieron una severa advertencia y reiteraron que todo el tráfico marítimo debe cumplir estrictamente las regulaciones iraníes al navegar por la zona.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
