El Euro se dispara mientras los operadores ignoran las Minutas de la Fed de línea dura
- El EUR/USD sube mientras el plan de recompra del Tesoro arrastra a la baja los rendimientos de EE.UU.
- Las minutas de la Fed muestran que los responsables de política monetaria están listos para endurecer si la inflación se estanca.
- Las apuestas a una subida del BCE se mantienen firmes mientras la inflación de la Eurozona avanza al alza.
El Euro (EUR) gana más de un 0.85% frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana del miércoles, a pesar de que las últimas minutas de la Reserva Federal (Fed) tuvieron un tono halcón, con algunos participantes, junto con los tres disidentes, sugiriendo que podría ser necesario subir las tasas si el proceso de desinflación se estanca. El EUR/USD cotiza en 1.1673, cerca de máximos de dos meses y medio.
El EUR/USD sube mientras la caída de los rendimientos de EE.UU. compensa unas minutas de la Fed de línea dura
La Reserva Federal publicó las minutas de su reunión de julio, en las que los disidentes reconocieron que la inflación parece generalizada y respaldaron una política más "restrictiva". Las minutas revelaron que los responsables de política monetaria están preocupados por la inflación, y muchos participantes evaluaron "que probablemente sería necesario endurecer la política si la inflación no disminuía".
Las minutas del FOMC no mostraron discusión alguna sobre flexibilizar la política. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, preguntó al Comité si sería mejor para el banco central estadounidense celebrar solo seis reuniones de política monetaria, lo que permitiría disponer de dos meses de datos completos. Mientras tanto, el calendario de 2026 permanecerá sin cambios.
La recompra de bonos a largo plazo por parte del Tesoro de EE.UU. sugiere que el Tesoro está preocupado por los elevados rendimientos. Fuentes citadas por Bloomberg dijeron: "Las medidas son esencialmente un método de control de la curva de rendimiento diseñado para suprimir las tasas a largo plazo que se consideran demasiado elevadas y con riesgo de descarrilar la expansión económica."
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona en julio subió al 2.9% desde el 2.8% de junio, en línea con las previsiones preliminares. La inflación subyacente subió al 2.5%, desde el 2.4% de junio.
Los datos refuerzan aún más el caso a favor de tasas de interés más altas en Europa. Se espera que el Banco Central Europeo (BCE), liderado por Christine Lagarde, aumente las tasas en 25 puntos básicos en la reunión del 10 de septiembre. El mercado monetario había descontado una probabilidad del 88% de una subida de tipos, según datos de Prime Terminal.
Más adelante, la agenda económica estadounidense incluirá las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo, un discurso del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y los PMI preliminares de S&P Global. En Europa, los operadores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania, la balanza comercial y los discursos de miembros del BCE,
Previsión del precio del EUR/USD: perspectiva técnica
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1678. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio avanza por encima del grupo de soportes de más largo plazo definido por la triple media móvil simple situada alrededor de 1.1470 y la ruptura de la línea de tendencia recuperada cerca de 1.1459, lo que sugiere una demanda subyacente en las caídas. El momentum está estirado, con el Índice de Fuerza Relativa de 14 periodos en 72.8, situando al mercado en territorio de sobrecompra y sugiriendo que el avance alcista podría ralentizarse a pesar del trasfondo de tendencia constructivo.
En la parte superior, el siguiente obstáculo significativo es la línea horizontal de resistencia en 1.1849, que limita la subida inmediata y tendría que ceder para extender el rally actual. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la zona de 1.1678, seguido de la antigua barrera de la línea de tendencia en 1.1459 y del grupo de la triple media móvil simple alrededor de 1.1470, donde es probable que reaparezcan los compradores en caso de un retroceso correctivo más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
