El Dólar canadiense pierde terreno antes de las minutas del FOMC

El par USD/CAD gana fuerza hasta situarse alrededor de 1.4220 durante las primeras horas de negociación europea del miércoles. Todas las miradas estarán puestas más tarde en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en busca de señales sobre una posible subida de tasas.

Los operadores reducen sus expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de octubre tras los débiles datos de empleo de EE.UU. Sin embargo, los mercados siguen esperando más subidas a finales de año y el próximo año.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 29.000 en septiembre, frente a un incremento anterior de 133.000, por debajo del consenso del mercado de 90.000, según informó el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 4.2% en septiembre desde el 4.1% de agosto.

El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, declaró el martes que el banco central aún necesita elevar más su tasa de política monetaria para contener la inflación, incluso si los mayores rendimientos a largo plazo están lastrando la actividad en algunas partes de la economía estadounidense.

Las probabilidades de una subida de tasas de al menos 25 puntos básicos (pb) en octubre se sitúan en el 21.6%, frente a alrededor del 51% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME. Los mercados están valorando una probabilidad del 86.2% de una subida de tasas en la reunión de diciembre.

"Con poca orientación futura por parte del presidente (Kevin) Warsh, los mercados han reaccionado con fuerza a cada publicación de datos estadounidenses y a cada discurso de los responsables de la política monetaria", afirmó Samara Hammoud, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia. "Esperamos que la Fed espere hasta diciembre antes de volver a subir las tasas", añadió Hammoud.

Los precios del petróleo crudo subieron el miércoles, mientras el mercado sopesaba las limitaciones de suministro derivadas de una tormenta que se dirige hacia las regiones productoras de petróleo de EE.UU. y de los ataques de los hutíes yemeníes respaldados por Irán contra Arabia Saudí, frente al aumento de los suministros de crudo de Oriente Medio. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los altos precios del petróleo crudo generalmente tienen un impacto positivo en el Dólar canadiense.

Las fracturas políticas de Canadá se amplían a medida que cobra fuerza el movimiento separatista

Los analistas de Rabobank destacan el aumento de la fragmentación política en Canadá y señalan que "el separatista Parti Québécois ganó alrededor del 30% de los votos en las elecciones provinciales del lunes, obteniendo 59 de los 127 escaños, apenas por debajo de la mayoría, pero suficientes para formar un gobierno minoritario". Añaden que las tensiones no se limitan a Quebec, ya que Alberta "votará sobre su propia independencia (o al menos sobre el proceso para comenzar a considerar la independencia) de Canadá el 19 de octubre", lo que subraya un aumento más amplio de la incertidumbre política interna.

Schmid de la Fed señala presiones sobre los precios impulsadas por la IA y mantiene vivo el sesgo de línea dura

Schmid, de la Fed, adopta un tono ligeramente más de línea dura en relación con el promedio histórico, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker frente a una referencia de 7.5/10, lo que subraya la preocupación persistente por la inflación. El énfasis en que la fuerza laboral "sigue en una buena situación", junto con la afirmación de que "la IA es ahora uno de los mayores impulsores de la inflación" y de que la credibilidad de la Fed está en juego, indica una disposición a apoyarse en el tramo corto de la curva pese a los rendimientos a largo plazo ya elevados. En general, el mensaje de que "todavía nos queda camino por recorrer para vencer a la inflación" refuerza el sesgo hacia mantener una política restrictiva durante más tiempo, respaldando al Dólar en términos generales.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.34 puntos hasta 137.91, confirmando que los últimos comentarios llevan el tono agregado de la Fed aún más hacia el territorio de línea dura. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100 y la puntuación del FXS Speechtracker elevada, es probable que los mercados interpreten los comentarios de Schmid como favorables a unas tasas de corto plazo más altas durante más tiempo, un trasfondo que normalmente respalda al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.

Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene un tono alcista a corto plazo

En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 días como de la banda media de 20 días de las Bandas de Bollinger. El precio está presionando hacia la mitad superior del rango reciente, con la banda superior de Bollinger actuando como el próximo techo al alza, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 69.5, coquetea con el territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista es fuerte, pero está cada vez más extendido.

A la baja, el soporte inicial aparece en la banda media de Bollinger, alrededor de 1.4085, antes de un soporte estructural más profundo en la SMA de 100 días, cerca de 1.4005, mientras que la banda inferior de Bollinger, en 1.3820, refuerza la estructura alcista general. Al alza, la única resistencia cercana está definida por la banda superior de Bollinger en 1.4355, y una ruptura clara por encima de esta barrera abriría la puerta a una extensión de la tendencia alcista, mientras que un fracaso en ese nivel podría desencadenar un retroceso correctivo hacia los soportes mencionados.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)