Dólar australiano retrocede desde máximos de una semana mientras el USD se mantiene firme antes de las minutas del FOMC
- El AUD/USD baja el miércoles, rompiendo una racha ganadora de tres días hasta alcanzar máximos de una semana.
- Los riesgos geopolíticos y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses reavivan la demanda del USD, ejerciendo presión sobre los precios al contado.
- La disminución de las expectativas de una subida de tipos del RBA favorece a los bajistas, mientras la atención del mercado sigue centrada en las Minutas del FOMC.
El par AUD/USD atrae a algunos vendedores el miércoles, frenando un movimiento de recuperación de tres días desde la zona de 0.6900, o mínimo de tres meses, alcanzada la semana pasada. Los precios al contado se negocian alrededor de la región de 0.6970-0.6965 durante las primeras horas de la sesión europea, en medio de un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más firme, mientras la atención sigue centrada en las Minutas del FOMC.
Los inversores buscarán más pistas sobre la trayectoria de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ya que las señales de moderación de las presiones inflacionarias y de enfriamiento del mercado laboral redujeron las expectativas de una subida de tipos en octubre. Mientras tanto, las perspectivas desempeñarían un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo. Entretanto, una combinación de factores ayuda a reavivar la demanda del Dólar, lo que, a su vez, parece ejercer cierta presión bajista sobre el par AUD/USD.
La herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores siguen valorando en torno a un 85% la posibilidad de que el banco central estadounidense aumente los costes de endeudamiento antes de finales de este año. Además, los precios del petróleo crudo se mantienen por encima de un mínimo de un mes en medio de las persistentes incertidumbres geopolíticas, los temores a una inflación impulsada por la energía y el mantenimiento de los rendimientos de los bonos estadounidenses cerca de máximos de varios años. Esto presta un apoyo adicional al Dólar refugio y respalda la posibilidad de mayores pérdidas del AUD/USD.
Mientras tanto, los operadores han reducido drásticamente sus expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), tras unos datos de inflación más moderados y los comentarios menos de línea dura de la Gobernadora Michele Bullock después de la subida de tipos de septiembre. Esto contribuye aún más al tono vendedor en torno al Dólar australiano (AUD). Además, el fracaso nocturno por delante de la marca psicológica de 0.7000 valida las perspectivas negativas para el par AUD/USD.
El AUD obtiene peores resultados mientras un IPC australiano más moderado pesa sobre las expectativas del RBA
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que el Aussie se está quedando rezagado frente a sus pares, señalando que "el AUD está teniendo un rendimiento inferior después de que el menor aumento mensual del IPC de Australia pesara sobre los futuros de la tasa de efectivo del RBA". Señalan que los últimos datos de inflación estuvieron por debajo de las expectativas, ya que "el IPC general aumentó un 0.4% (consenso: 0.5%) hasta situarse en el 4.0% interanual (consenso: 4.1%, anterior: 3.5%), mientras que el IPC subyacente recortado aumentó un 0.2% mensual (consenso: 0.3%) y se mantuvo en el 3.6% interanual por tercer mes consecutivo". Este perfil más débil de lo previsto se considera un factor que modera la convicción del mercado en torno a un mayor endurecimiento del RBA y mantiene al AUD a la defensiva a corto plazo.
Gráfico de 4 horas del AUD/USD
Análisis Técnico
El par AUD/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y de una densa banda de retroceso de Fibonacci por encima. La resistencia inmediata se sitúa en el retroceso del 23.6% de Fibonacci en 0.6983, seguida de un grupo más amplio entre el retroceso del 38.2% en 0.7032 y la SMA de 100 periodos en 0.7039, nivel que tendría que recuperar para aliviar la presión bajista. A la baja, el soporte inicial se encuentra en el suelo estructural de 0.6905, cuya ruptura a la baja reforzaría el tono bajista y expondría al par a pérdidas más profundas en las próximas sesiones.
(El análisis técnico de esta historia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
