El Dólar canadiense parece vulnerable cerca de los mínimos de abril de 2025 ante la debilidad de los precios del petróleo y el sesgo alcista del USD
- El USD/CAD mantiene un sesgo positivo durante la sesión asiática en medio de una combinación de factores de apoyo.
- Los débiles precios del petróleo crudo, la postura moderada del BoC y las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá pesan sobre el Loonie.
- Los riesgos geopolíticos y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses respaldan al USD, actuando como un viento de cola para los precios al contado.
El par USD/CAD atrae a algunos compradores en las caídas durante la sesión asiática del martes, frenando el modesto retroceso del día anterior desde las proximidades de la marca de 1.4300, o su nivel más alto desde abril de 2025. Los precios al contado cotizan actualmente en torno a la región de 1.4265 y parecen preparados para prolongar una tendencia alcista de casi un mes de antigüedad en medio de una combinación de factores de apoyo.
Los precios del petróleo crudo languidecen cerca de mínimos de un mes, ya que las resistentes exportaciones de petróleo crudo de Oriente Medio y la liberación de reservas de emergencia del G7 han aliviado las preocupaciones sobre la oferta. Además, la postura de política predominantemente moderada del Banco de Canadá (BoC) y las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá contribuyen al rendimiento relativo inferior del Dólar canadiense (CAD). Esto, junto con el fuerte sentimiento alcista predominante en torno al Dólar estadounidense (USD), sigue dando soporte al par USD/CAD y valida las perspectivas positivas a corto plazo.
La prima de riesgo geopolítico sigue presente en medio de los conflictos en curso en Oriente Medio y apuntala al Dólar de refugio seguro. En los últimos acontecimientos, el grupo hutí de Yemen afirmó el lunes que llevó a cabo tres operaciones militares utilizando misiles balísticos y de crucero y drones contra aeropuertos, una instalación petrolera y emplazamientos militares en toda Arabia Saudí. A esto se suman las informaciones de los medios que sugieren que Israel está preparando un posible ataque contra Irán, ya sea en coordinación con EE.UU. o de forma independiente.
Mientras tanto, los datos de EE.UU. publicados la semana pasada apuntaron a una moderación de las presiones inflacionarias, lo que, junto con un informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. inesperadamente débil, moderó las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en octubre. Sin embargo, los operadores siguen valorando en más de un 80% la posibilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de los préstamos antes de finales de año. Además, la profundización del shock fiscal en Francia provocó una prolongada venta masiva en el mercado de renta fija, manteniendo elevados los rendimientos de los bonos estadounidenses, cerca de máximos de varios años.
Sin embargo, el USD cotiza por debajo de su nivel más alto desde abril de 2025, alcanzado el lunes, mientras los operadores optan por esperar nuevas señales sobre la senda de política monetaria de la Fed. Por ello, la atención seguirá centrada en la publicación de las Minutas del FOMC del miércoles. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC y los próximos titulares geopolíticos, desempeñará un papel clave en la evolución del USD. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo al alza.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD se mantiene muy por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.4003, extendiendo su sesgo alcista a corto plazo tras la ruptura de la semana pasada a través del obstáculo de 1.4245-1.4250. Sin embargo, la lectura elevada del índice de fuerza relativa (14) alrededor de 78 sugiere condiciones de sobrecompra, lo que indica que, aunque la presión alcista sigue siendo dominante, los precios al contado podrían ser vulnerables a episodios de consolidación correctiva tras el reciente avance.
Dicho esto, cualquier retroceso correctivo podría encontrar un soporte decente cerca del mínimo oscilante del viernes, alrededor de la cifra redonda de 1.4200. Mientras tanto, una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD hacia la región de 1.4150-1.4145.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
