El Dólar australiano se mantiene estable en medio de un débil sentimiento de los consumidores
- El Dólar australiano mantuvo terreno a pesar de que la confianza del consumidor cayó un 4.7% en octubre, registrando su segundo descenso mensual consecutivo.
- Los precios del petróleo crudo cayeron después de que las naciones del G7 liberaran 100 millones de barriles de sus reservas de emergencia para aliviar los temores sobre la inflación.
- Los nuevos ataques con misiles y drones de los hutíes contra objetivos saudíes podrían impulsar la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense.
El AUD/USD se mantiene estable tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.6970 durante las horas asiáticas del martes. El par de divisas fluctúa en un rango estrecho mientras el Dólar australiano (AUD) encuentra soporte a pesar de los obstáculos económicos internos. El índice de confianza del consumidor de Westpac–Melbourne Institute cayó un 4.7% intermensual en octubre, marcando su segundo descenso mensual consecutivo, aunque mostró una ligera mejora con respecto a la caída del 5.2% registrada en septiembre.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mantiene terreno frente a sus principales rivales en medio de la evolución de la dinámica de las materias primas y la inflación. El retroceso de los precios del petróleo, impulsado por las señales de una expansión de la oferta procedente de Oriente Medio, ha contribuido a calmar la ansiedad del mercado ante el aumento de la inflación y la posibilidad de una política monetaria más restrictiva.
Los esfuerzos globales para reforzar el suministro energético han contribuido significativamente a esta caída de los precios. Tras la presión del presidente estadounidense Donald Trump, las naciones del G7 acordaron el viernes recurrir a las reservas de emergencia y liberar 100 millones de barriles de petróleo crudo y diésel, al tiempo que se comprometieron a no restringir las exportaciones de energía. Los datos de seguimiento indican que esta liberación complementará las exportaciones de petróleo crudo de Oriente Medio, que superaron los niveles anteriores a la guerra durante la mayor parte de la última semana de septiembre.
No obstante, nuevos repuntes de las tensiones geopolíticas en la región podrían reavivar la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense. Según la agencia de noticias Xinhua, el grupo hutí de Yemen se atribuyó el lunes la responsabilidad de lanzar ataques coordinados con drones, misiles balísticos y misiles de crucero contra instalaciones militares saudíes, una instalación petrolera y aeropuertos clave. El portavoz hutí Yahya Saree declaró que uno de los ataques alcanzó con éxito el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad, interrumpiendo el tráfico aéreo y generando nuevas tensiones en los mercados globales.
HSBC destaca la dinámica impulsada por los beneficios detrás de la persistente inflación estadounidense
Los estrategas de HSBC sostienen que la inflación estadounidense, que "sigue siendo elevada" y suele atribuirse al "repunte de los costes del petróleo y la informática, así como al impacto persistente de los aranceles", presenta un aspecto diferente cuando se analiza a través del deflactor del valor añadido bruto. Esta medida, señalan, refleja la inflación generada por "los beneficios, los salarios y los costes no relacionados con la mano de obra" y "ofrece una perspectiva diferente." Sobre esta base, HSBC concluye que "la reciente aceleración de la inflación general parece haber estado impulsada principalmente por un mayor crecimiento de los beneficios", en lugar de deberse únicamente a las presiones de costes tradicionales.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
