acciones: la reevaluación de la IA sacude los mercados globales – Deutsche Bank

Los estrategas de Deutsche Bank destacan una fuerte reevaluación del trade de IA (inteligencia artificial), con las acciones de semiconductores y coreanas sufriendo fuertes pérdidas mensuales a pesar de las sólidas ganancias YTD. Las acciones europeas superaron al resto, ya que la rotación sectorial y el sólido crecimiento de la Eurozona respaldaron a los índices más amplios.

El trade de IA impulsa fuertes oscilaciones en la renta variable

"Una reevaluación del trade de IA fue el tema clave en la renta variable, con el índice Philly Semiconductor (-20.6%) registrando su peor mes desde 2008 y el KOSPI desplomándose un -22.2% a pesar de un rebote al final, aunque ambos siguen subiendo más de un +50% YTD. Las acciones europeas superaron al resto y la rotación sectorial hizo que muchos índices más amplios sigan cotizando cerca de máximos históricos."

"La renta variable registró en conjunto una sólida ganancia, con el S&P 500 avanzando un +1.05% (+0.70% el viernes). Pero el tema destacado fue la volatilidad continuada en torno al trade de IA, con el índice Philly semiconductor cerrando la semana un -4.30% por debajo a pesar de un salto del +8.19% el jueves. Los Mag-7 (+4.16%) tuvieron una semana sólida pero dispar, con Microsoft (+21.75%) y Amazon (+17.00%) disparándose tras sus resultados, pero Apple (-7.24%) y Meta (-6.47%) perdiendo terreno después de los suyos."

"A nivel internacional, la volatilidad fue más extrema para el índice KOSPI de Corea, con un repunte del +17.91% el viernes que aun así dejó al índice un -1.42% en la semana después de desplomarse entre el martes y el miércoles.

"Un sólido dato del PIB real del segundo trimestre de la Eurozona (+0.4% t/t) también ayudó, llevando al DAX (+2.11%), CAC (+1.64%) y FTSE 100 (+1.23%) a fuertes avances, aunque el STOXX 600 (+0.73%) se vio lastrado por una caída del -8.24% de ASML."

"Los futuros del S&P (+0.61%), Nasdaq (+0.96%) y Stoxx (+0.93%) también han repuntado esta mañana, aunque la volatilidad tecnológica en curso está frenando al KOSPI (-4.92%) y al Nikkei (-0.93%). El Hang Seng está plano y los mercados de China continental bajan unas pocas décimas de punto porcentual."

"Las ganancias corporativas siguen siendo otro tema importante. En EE.UU., hoy se esperan resultados de Palantir, SpaceX, AMD, Caterpillar, McDonald’s y Toyota (mañana), antes de que la atención se desplace a Eli Lilly, Walt Disney y Uber (miércoles). Entre los destacados europeos figuran Novo Nordisk y Siemens Energy (miércoles), seguidos de Siemens y Rheinmetall (jueves), mientras que el calendario de resultados de Japón incluye a SoftBank y Nintendo (jueves)."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)