Los alcistas del Oro parecen vacilantes en medio del rebote del USD; la disminución de las apuestas de subida de la Fed limita el descenso
- El Oro arranca la nueva semana con un tono positivo, aunque carece de compras de continuación.
- La caída de los precios del petróleo alivia los temores de inflación y modera las apuestas a subidas de la Fed, respaldando la materia prima.
- Un modesto rebote del USD desde su nivel más bajo desde el 17 de junio limita las ganancias del par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) extiende su movimiento lateral de consolidación durante la primera mitad de la sesión europea y cotiza por encima del nivel de 4.050$ tras una modesta brecha alcista el lunes. Una recuperación bastante buena del Dólar estadounidense (USD) desde su nivel más bajo desde el 17 de junio se considera un factor clave que limita el alza de la materia prima. Sin embargo, el retroceso de las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y el descenso de las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) podrían limitar una mayor apreciación del USD. Esto, a su vez, podría disuadir a los operadores de abrir apuestas bajistas agresivas sobre el metal amarillo, que no ofrece rendimiento.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, canceló durante el fin de semana los ataques previstos contra Irán, afirmando que los aliados de Oriente Medio han alcanzado los parámetros de un acuerdo sobre el programa nuclear de Teherán y la reapertura total del Estrecho de Ormuz. Trump añadió además a los periodistas que EE.UU. e Irán reanudarán las negociaciones el lunes por la tarde, alimentando el optimismo sobre una resolución diplomática para poner fin a la guerra de cinco meses. A esto se suma que la decisión de la OPEP+ del domingo de aumentar la producción en septiembre desencadenó una fuerte caída de los precios del petróleo crudo. Esto alivia los temores de inflación y modera las apuestas a un endurecimiento más agresivo de la política de la Fed, lo que debería mantener a raya cualquier apreciación significativa del USD y respaldar el precio del Oro.
Sin embargo, los operadores parecen reacios a abrir nuevas apuestas bajistas en torno al USD y optan por esperar a nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio. Por ello, la atención sigue centrada en los titulares geopolíticos entrantes, que podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros e impulsar la demanda de USD. Aparte de esto, los operadores tomarán referencias de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU., programados al inicio de un nuevo mes, para obtener un impulso significativo. Una semana cargada comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. más tarde este lunes. Mientras tanto, la atención del mercado sigue puesta en los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico: El Oro parece vulnerable dentro de un rango conocido por debajo de la SMA de 200 días
Desde una perspectiva técnica, no parece haber cambiado mucho, ya que el par XAU/USD permanece confinado en un rango familiar por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. En el contexto de la reciente caída, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo a la baja.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (12, 26, close, 9) se mantiene en territorio positivo con una lectura cercana a 11.6, lo que sugiere un impulso alcista tentativo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) (14) en 47.1 sigue siendo neutral y sugiere solo una convicción direccional limitada. Por lo tanto, cualquier nuevo movimiento al alza podría tener dificultades para encontrar aceptación por encima de 4.100$.
El mencionado nivel está seguido por el límite superior del rango de negociación, justo antes de la marca de 4.200$, que, si se supera de forma decisiva, podría llevar al Oro hasta la SMA de 200 días cerca de 4.490.33$. Los alcistas necesitarían recuperar una barrera técnicamente significativa para aliviar el tono bajista predominante y reabrir el camino hacia máximos más altos.
A la baja, el soporte inmediato se infiere de los mínimos recientes alrededor de la zona de 3.976$-4.000$, donde anteriormente surgieron compradores. Una ruptura convincente por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y volvería vulnerable al par XAU/USD a nuevas caídas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
