Una Forma de Ver los Precios - Curso de Forex

Temas tratados en este Módulo:
  • 12 patrones de velas utilizados en Forex.
  • Cómo contextualizar patrones de velas cuando leemos la oferta y la demanda
  • Patrones de velas combinados con técnicas occidentales.
  • Una guía a través de algunos aspectos invisibles del mercado de divisas: los sentimientos y el flujo de órdenes.

En capítulos anteriores hemos aprendido que los gráficos, al ser una representación gráfica de la información de precios a lo largo del tiempo, son útiles para predecir movimientos de precios ya sea mediante el reconocimiento de patrones o tendencias.

Los gráficos también pueden mostrarse en escala aritmética o logarítmica. La escala utilizada depende de la información que el analista técnico considera que es más importante, y qué gráficos y escala representan mejor la información.

Por ejemplo, si deseamos mostrar datos que hayan tenido un gran porcentaje de subida o bajada en el precio, por lo general gráficos de más largo plazo, entonces es más apropiado utilizar un gráfico logarítmico, el cual muestra el cambio proporcional en el precio - muy útil para conocer el porcentaje de variación de precios durante un período de tiempo y compararlo con los cambios pasados en el precio. Esto le dirá cómo de alcistas o bajistas se sienten los participantes del mercado.

Sin embargo, en Forex, la escala aritmética es el tipo más apropiado para los gráficos porque el mercado no muestra grandes incrementos o disminuciones porcentuales en los tipos de cambio. En un gráfico aritmético, distancias verticales iguales representan intervalos de precio similares.

Representado en escala aritmética, el mundo de Forex también ha adoptado las velas japonesas como un medio para acceder a una visión cuantitativa, así como cualitativa, del mercado. Fueron elegidos entre otros tipos de métodos de representación gráfica - los dos más comunes son el "gráfico de línea" y el "gráfico de barras" - debido a sus atributos, como veremos en este capítulo.

1. Una Forma de Ver los Precios

Se cree que los gráficos de velas japonesas son uno de los tipos de gráficos más antiguos, desarrollado en Japón hace varios siglos con el fin de predecir los precios en uno de los primeros mercados de futuros del mundo.

En el siglo XVIII, Munehisa Homma se convirtió en un legendario trader de arroz y se amasó una gran fortuna utilizando el análisis de velas. Descubrió que, si bien la oferta y la demanda influyeron en el precio del arroz, los mercados también estaban fuertemente influenciados por las emociones de los compradores y vendedores.

Homma cuenta de que podía sacar provecho de la comprensión del estado emocional del mercado. Incluso hoy en día, este aspecto es algo difícil de entender para la mayoría de los aspirantes a traders. La ventaja de Homma - lo que le ayudó a predecir los precios futuros-fue su comprensión de la enorme diferencia entre el valor del activo y su precio. La misma diferencia entre el precio y el valor es válida hoy en día con las divisas, como lo fue con el arroz en Japón hace siglos.

El gráfico de barras, que aparecen en el lado izquierdo de la siguiente ilustración, es una forma de mostrar los precios en el tiempo. Representa un conjunto de cuatro puntos de datos para un período de tiempo determinado en un instrumento financiero y los incorpora en barras - de ahí el nombre. Los cuatro puntos de datos representados son la apertura, el cierre, el máximo y el mínimo, es por eso que a veces se denominan "gráficos OCHL" (por sus siglas en inglés).

El gráfico de velas japonesas, en el lado derecho del gráfico tabla, está muy relacionado con el gráfico de barras, ya que también muestra los cuatro niveles principales de precios para un período de tiempo determinado.

Entonces, ¿por qué este tipo de gráfico es el favorito entre la mayoría de los traders de Forex? La respuesta es que las velas tienen un montón de cualidades que hacen que sea más fácil entender lo que está haciendo el precio, ayudando a los traders a tomar decisiones más rentables de forma más rápida.

El máximo viene representado por la parte superior de la barra y el mínimo está representado por la parte inferior de la barra. Los precios de apertura y cierre son las denominadas "marcas de graduación" dibujadas horizontalmente a la izquierda y a la derecha de la barra vertical. A pesar de que llevan bastante información sobre el comportamiento del precio, los gráficos de barras no son tan buenos para examinar el sentimiento del mercado. En comparación con los gráficos de barras, las velas dicen mucho sobre el estado psicológico y emocional de los traders, un aspecto muy importante que veremos en este capítulo.

Una de las ventajas que los gráficos de velas en Forex nos ofrecen es que las velas presentan un color diferente de acuerdo a la dirección del movimiento del precio: cuando el precio de apertura es mayor que el de cierre la vela presenta un cuerpo “coloreado”, mientras que cuando la vela muestra un cuerpo "hueco", significa que el precio de cierre es mayor que el precio de apertura. El cuerpo de la vela representa el rango comprendido entre el precio de apertura y el de cierre. Así, de un vistazo podemos ver en qué dirección se está moviendo el precio. Esta es sólo una de las múltiples convenciones y será la que utilicemos aquí, ya que cada plataforma de gráficos puede usar colores diferentes para las velas alcistas y bajistas.

A continuación se muestra una definición para cada componente de una vela. La parte sólida se denomina "cuerpo" de la vela. Las líneas que sobresalen por encima y por debajo son las “mechas” superior e inferior, también llamadas "colas" o "sombras". El pico de la mecha de una vela es el precio más alto para ese período de tiempo, mientras que la parte inferior de la mecha es el precio más bajo que se haya negociado ese período de tiempo determinado.

Las velas se pueden utilizar en todos los plazos - desde intradía a gráficos mensuales. Por ejemplo, en un gráfico semanal, una vela individual se compone de la apertura del lunes, el cierre del viernes, y el máximo y el mínimo de la semana, mientras que una vela de cuatro horas estará formada por los mismos niveles de precios para ese período de tiempo.

Terminología Común de las Velas

Algunos traders parecen intimidados por el lenguaje que rodea a los gráficos de velas. Pero es bastante simple en realidad: los nombres de los patrones a menudo nos dirán un mensaje inherente a ellos. Originalmente, las formaciones de velas fueron etiquetadas de acuerdo con el entorno militar del sistema feudal japonés de la época. Por lo tanto se encuentran términos como el de "envolvente", "empuje" y " tres soldados blancos", que sin duda reflejan un trasfondo militar. Pero a las velas también se les dio otros nombres más místicos que pueden sonar extraños al principio, pero que en realidad son muy descriptivos como "libélula" o "lucero del alba".

De un universo de docenas de patrones de velas, existe un pequeño grupo de ellos ofrece más oportunidades de trading de las que la mayoría de los traders son capaces de aprovechar. En esta sección, diseccionamos y estudiamos 12 patrones, con la intención de ofrecer una visión detallada de esta fascinante forma de leer la acción del precio. A continuación se presenta una lista de los patrones de velas seleccionados:

MARUBOZU

A pesar de que esta vela no es una de las más mencionadas, es un buen punto de partida para diferenciar velas grandes y pequeñas. Un Marubozu es un patrón de una sola vela que tiene un cuerpo muy largo en comparación con otras velas. Aunque esto se considera una confirmación de la dirección del mercado, sugiere entrar cuando el precio ya se ha movido mucho. El riesgo asociado a esta señal hace que el Marubozu no sea tan popular en comparación con otras velas.

Indica compra fuerte cuando el cierre es muy superior a la apertura, y viceversa cuando la vela es bajista.

Una vela corta es, por supuesto, todo lo contrario y por lo general indica desaceleración y consolidación. Se produce cuando el movimiento del precio se ha limitado a un estrecho rango de precios durante el período de tiempo que tarda en formarse la vela. Cuanto más pequeño sea el cuerpo real de la vela, menor importancia se da a su color ya sea alcista o bajista.

Observe cómo el Marubozu está representado por una vela de cuerpo largo que no contiene ninguna sombra.

DOJI

Cuando nos enfrentamos a un patrón de vela doji, los japoneses dicen que el mercado está "agotado". El doji también significa que el mercado ha pasado del yang o el ying a un estado neutral. En términos occidentales, se dice que la tendencia se ha ralentizado - ¡aunque ello no significa un giro inminente! Esta es una mala interpretación muy frecuente que conduce a un mal uso de los Dojis. A pesar de que las probabilidades de un giro de mercado aumentan con un doji, todavía no muestra suficiente información como para operar con él.

Los Dojis se forman cuando la sesión (o periodo) abre y cierra en el mismo nivel. Este patrón indica que hay mucha indecisión acerca de cuál debe ser el valor de un par de divisas. Dependiendo de la forma de las sombras, los Dojis se pueden dividir en diferentes formaciones:

Un doji de piernas largas se forma cuando los precios de apertura y cierre son iguales.

El doji libélula muestra un período de tiempo con un elevado precio de apertura que luego experimenta un notable descenso hasta que una renovada demanda lleva al precio de nuevo al alza para terminar el período al mismo precio al que ha abierto. Al final de una tendencia alcista se convierte en una variante del hombre colgado, mientras que al final de una tendencia bajista se convierte en una especie de martillo. Por lo tanto, es visto como una señal alcista más que neutral.

El doji lápida es lo contrario del doji libélula. Con un nombre muy apropiado, anticipan pérdidas para el par de divisas, ya que cualquier ganancia se pierde al final de la sesión, un signo seguro de debilidad. La analogía japonesa es que representa a los que han muerto en la batalla.

Los Dojis libélula y lápida son dos excepciones a la afirmación de que los Dojis por sí mismos son neutrales.

En la mayoría de los libros sobre velas podrá ver los Dojis con un hueco al alza o a la baja con respecto a la sesión anterior. En Forex, sin embargo, la Dojis se verán ligeramente diferentes, tal y como se muestra en la siguiente imagen.

PEONZAS (Spinning Tops)

En Forex, Vd. puede considerar que el doji y la peonza tienen el mismo potencial de giro. Por ejemplo, si un mercado hace un nuevo máximo, tal y como se muestra en la siguiente imagen, y lo hace con un doji o peonza - que es un pequeño cuerpo real con una larga sombra superior e inferior - la señal es la misma: el mercado ha sido rechazado en máximos y muestra indecisión.

¿Cómo puedo enfrentarme al hecho de que las diferentes plataformas de gráficos muestran distintos patrones de velas debido a su zona horaria?

En el mercado de divisas, le sugerimos utilizar gráficos basados en el horario GMT (o en el horario de Europa Central) ya que la mayoría del volumen institucional se maneja en Londres. Esto es especialmente válido si se trabaja con gráficos diarios, pero los gráficos intradía superiores a una hora también muestran diferencias en los patrones. En cualquier caso, debido a que el mercado de divisas está abierto las 24 horas, la interpretación de las velas exige una cierta flexibilidad y adaptación. Vd. verá cómo algunos de los patrones de los libros de texto tienen un aspecto ligeramente diferente en Forex con respecto a otros mercados.

PATRÓN ENVOLVENTE

Muchos patrones de vela única, como el doji, el martillo y el hombre colgado, requieren la confirmación de que se ha producido un cambio de tendencia. Se vuelven más importantes para el mercado si cumplen los siguientes criterios: tienen que aparecer después de un largo período de tiempo con velas de cuerpo largo, ya sean alcistas o bajistas, y deberán ser confirmadas con un patrón envolvente.

Este patrón se produce cuando el cuerpo de una vela envuelve completamente el cuerpo de la vela anterior.

Una envolvente alcista ocurre habitualmente cuando hay suelos de corto plazo después de una tendencia bajista. En Forex, una envolvente alcista rara vez abrirá por debajo del cierre de la vela anterior, sino que por lo general lo hará al mismo nivel. Pero una envolvente alcista siempre se cerrará por encima del precio de apertura de la vela anterior, y una envolvente bajista siempre se cerrará por debajo del precio de apertura de la vela anterior. Vea la imagen que se muestra a continuación de un patrón envolvente bajista para una mejor comprensión:

Cuando se produce una envolvente en una tendencia bajista, indica que la tendencia ha perdido momentum y que los inversores alcistas están ganando ser cada vez más fuerza. Por el contrario, una envolvente bajista se produce cuando el mercado está en un techo después de una tendencia alcista.

PATRÓN PENETRANTE

Este patrón es similar a la envolvente con la diferencia de que en este caso no se envuelve totalmente a la vela anterior.

Se produce durante una tendencia bajista, cuando el mercado gana suficiente fuerza para cerrar la vela por encima del punto medio de la vela anterior (véase la marca roja punteada). Este patrón es visto como una oportunidad para los compradores de entrar ya que la tendencia bajista podría estar agotándose.

Un patrón penetrante en Forex es considerado como tal, incluso si el cierre de la primera vela es el mismo que la apertura de la segunda vela.

CUBIERTA DE NUBE OSCURA

Este patrón es exactamente el opuesto al patrón penetrante. Esto ocurre durante una tendencia alcista cuando la sesión abre en o ligeramente por encima del precio de cierre anterior, pero la demanda no se puede mantener y el tipo de cambio pierde terreno por debajo del punto medio de la vela anterior.

Este patrón indica una oportunidad para los traders para aprovechar un cambio de tendencia posicionándose vendidos en la apertura de la siguiente vela. También puede ser usado como una señal de advertencia si tenemos posiciones alcistas en ese par porque podríamos estar entrando en una zona de resistencia.

El siguiente gráfico muestra algunas distinciones entre cubierta de nube oscura "real" y una "falso". Si bien los patrones señalados con un círculo verde cumplen todos los criterios de reconocimiento, no es el caso de los señalados por círculo rojo.

HARAMI

En un gráfico de velas japonesas, un harami es un patrón de giro compuesto por dos velas, una de ellas con un cuerpo pequeño completamente contenido dentro del rango del cuerpo de la vela anterior cuyo cuerpo es más grande. Esta formación sugiere que la tendencia establecida previamente está llegando a su fin. Cuanto menor sea la segunda vela, más fuerte será la señal de giro.

En un gráfico que no sea de divisas, este patrón de velas mostraría una vela interior en forma de doji o peonza, esto es, una vela cuyo cuerpo real es envuelto por la vela anterior. La diferencia es que una de las sombras de la segunda vela puede romper los extremos de la vela anterior.

En los gráficos de Forex, sin embargo, normalmente no hay huecos entre las velas. Este es el aspecto que tienen las diferencias entre ambos gráficos:

El patrón harami puede ser alcista o bajista, pero siempre tiene que ser confirmado por la tendencia anterior. Un criterio importante en un gráfico de Forex (a diferencia de lo que ocurre en los gráficos que no son divisas) es que la segunda vela tiene que ser de un color diferente al de la vela anterior y moverse en dirección opuesta a la tendencia previa. La ilustración anterior muestra un harami bajista confirmado por una tendencia alcista y una vela de cuerpo sólido.

La vela anterior de mayor rango muestra una dirección clara, pero una vez que las dudas del harami aparecen en el gráfico, se requiere una confirmación para saber hacia dónde se dirige el mercado a partir de ahora. Más adelante en este capítulo veremos cómo obtener una confirmación de los patrones de velas.

MARTILLO

Hay pocos patrones en los que las sombras juegan un papel más importante que el cuerpo. Uno de ellos es el martillo, que se compone de una sola vela. Se llama así porque los japoneses dicen que el mercado está tratando de “marcar el ritmo a martillazos”. Un martillo muestra gráficamente que el mercado ha abierto cerca de máximos, después ha habido ventas durante la sesión pero finalmente el mercado sube con fuerza para cerrar alejado de los mínimos de la sesión. Tenga en cuenta que el precio puede cerrar ligeramente por encima o por debajo del precio de apertura, pero en ambos casos se cumplirían los criterios.

Debido a esta fuerte demanda en los mínimos, el martillo se considera una señal de cambio de tendencia.

Un martillo perfecto en Forex es similar al de cualquier otro mercado: la mecha más larga debe ser dos veces mayor que la longitud del cuerpo y el cuerpo tiene que estar cerca de o en la parte superior de la vela. Esto significa que puede tener un poco de sombra superior, pero tiene que ser mucho más pequeña que la sombra inferior.
Cuanto más pequeño sea el cuerpo y más larga la mecha, más importante es la interpretación del martillo como señal alcista. Otro criterio es el color del cuerpo, el cual no afecta al patrón, pudiendo  ser alcista o bajista.

HOMBRE COLGADO

El hombre colgado también se compone de una vela y es lo contrario del martillo. Si una vela con forma de martillo aparece después de una fuerte subida es una señal de techo y posible giro. La forma de las velas sugiere un hombre colgado con las piernas colgando.

Es fácilmente identificable por la presencia de un cuerpo real pequeño con una gran sombra significativa. Un patrón verdadero de hombre colgado debe aparecer en el punto más alto de una tendencia alcista. Todos los criterios del martillo son válidos aquí, excepto la dirección de la tendencia anterior. El cuerpo puede estar hueco o relleno; puede mostrar una sombra muy pequeña en la parte superior; la sombra inferior tiene que ser el doble de grande que el cuerpo; y el cuerpo tiene que estar en el extremo superior del rango de la vela para que pueda ser considerado una señal de giro bajista.

¿Funcionan las velas en todos los marcos temporales? Sí, deberían funcionar en todos los marcos temporales, porque la dinámica del mercado detrás de su construcción es la misma en todos los gráficos. Sin embargo, alguien que utilice un marco temporal muy corto, como el gráfico de un minuto o cinco deben tener en cuenta que hay más ruido en los plazos pequeños, y que los precios de apertura y cierre de las velas no son tan importantes como lo son en el gráfico diario.

ESTRELLA DE LA MAÑANA

La estrella de la mañana es un patrón de giro compuesto por tres velas que se forma en los suelos de mercado. Al igual que el planeta Mercurio, la estrella de la mañana anuncia la salida del sol. En el primer día del patrón, el tipo de cambio se encuentra todavía en una tendencia bajista que se manifiesta a través de un cuerpo real largo. La siguiente vela tiene un pequeño cuerpo real en comparación con la anterior. Y, por último, la última vela es una vela que retrocede más de la mitad del cuerpo real de la primera vela. Ello representa el hecho de que los compradores han entrado en el mercado y han tomado el control.

En cuanto a los criterios de validación utilizados en Forex, la vela central, la estrella de la formación, cuenta con dos criterios diferentes en comparación con otros mercados: en primer lugar, no tiene que abrir necesariamente con hueco a la baja, y en segundo lugar, su cuerpo real será bajista o un doji.

ESTRELLA DEL ATARDECER

Este patrón es el opuesto a la estrella de la mañana. Se produce cuando el precio se estanca después de una tendencia alcista y lo hace en forma de vela de cuerpo pequeño. En Forex, esta vela es generalmente un doji o una peonza, que precede a una tercera vela que cierra por debajo del cuerpo de la segunda vela y en el interior del cuerpo de la primera vela. Asimismo la primera vela ha de ser relativamente grande en comparación con las velas anteriores.

Este patrón de velas generalmente indica que la confianza en la tendencia actual se ha erosionado y que los bajistas están tomando el control. El patrón clásico está formado por tres velas, aunque hay algunas variaciones.

ESTRELLA FUGAZ

Este patrón compuesto por una única vela debe cumplir los siguientes criterios: aparece cuando el tipo de cambio ha estado subiendo; la primera vela tiene que ser relativamente grande, la segunda vela tiene un cuerpo real pequeño en o cerca de la parte inferior de su rango; y la mecha superior es dos veces más larga que el cuerpo. En un gráfico de Forex, el color de la vela no es un criterio utilizado para su validación.

La estrella fugaz es una señal de giro a la baja ya que su forma indica que el precio subió con fuerza durante la sesión, pero retrocedió a los mínimos de nuevo cerrando cerca del precio de apertura. Esto significa que la demanda inicial empujó el precio al alza, pero los vendedores entraron e impusieron su oferta.

Los conocimientos adquiridos a partir de la disección de cada una de estas 12 señales importantes se convertirán en una herramienta valiosa para aprender a usar las velas japonesas. ¡Veamos algunas de sus aplicaciones en el trading!

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