Stablecoins, conectando cripto y Fiat

Las stablecoins pueden diseñarse de muchas maneras diferentes para permitirles mantener la paridad con las monedas fiduciarias.

Puntos clave

• La elevada capitalización de mercado de las stablecoins demuestra su importancia en el mercado de las criptomonedas en general.
• Debido a su baja volatilidad, las stablecoins son útiles como forma de garantía o para liquidar operaciones.
• Phemex ha añadido recientemente varios pares de negociación nuevos a su plataforma. Los nuevos pares se centran en los ecosistemas DeFi.

Las stablecoins refuerzan la conexión entre las finanzas tradicionales y los mercados de criptomonedas. Esto se debe a que el préstamo, el crédito y el comercio necesitan un valor base estable.

Las stablecoins son un tipo de criptodivisa que sigue el precio de otro activo, como una moneda fiduciaria. Existen diferentes mecanismos que permiten que las stablecoins vinculen su valor al de las monedas tradicionales.

Ayudando a disminuir la volatilidad

La oferta de stablecoins se disparó en 2021 y sigue creciendo a medida que se incorporan nuevos participantes. Según Bloomberg, en febrero de 2022, la capitalización total del mercado de stablecoins se acercaba a los 180.000 millones de dólares. Para añadir contexto, sólo BTC y ETH tienen una mayor capitalización de mercado. Dos de las 10 monedas más importantes de las criptomonedas por su capitalización de mercado son stablecoins. Esto es una señal de su relevancia en la industria.

Las stablecoins son esenciales por varias razones. Principalmente, se utilizan como una forma de garantía para el préstamo de criptoactivos, y también como una herramienta para liquidar las operaciones. Además, las stablecoins ayudan a retrasar los hechos imponibles al no tener que vender cripto por moneda fiduciaria.

Como forma de garantía, cada vez que los usuarios depositan una stablecoin en una plataforma de préstamos y empréstitos, reciben un token que representa la posición del depósito. 

El uso de stablecoins para este fin es beneficioso porque las stablecoins pueden tener ratios de liquidación extremadamente bajos debido a su estabilidad de precios. Esto significa que los usuarios no tienen que arriesgarse a perder su garantía debido a la volatilidad del mercado.

Como herramienta para liquidar las operaciones, las stablecoins permiten a los operadores entrar y salir de sus posiciones sin retirar sus fondos o volver a fiat. Los operadores no tienen que esperar entre operaciones y pueden mitigar los riesgos de las fluctuaciones de los precios manteniendo sus beneficios en un activo con valor en dólares.

Aunque la USDT de Tether es responsable de más del 60% de la capitalización total del mercado de stablecoins y es la stablecoin más utilizada, hay otras stablecoins competidoras que vale la pena mencionar. Uno puede aprender sobre los diferentes mecanismos de diseño de cómo se emiten varias stablecoins y cómo mantienen la paridad con un valor estable.

Phemex se complace en anunciar que parte de esta variedad de stablecoins está ahora disponible para el comercio en su plataforma. Phemex ha añadido stablecoins como FEI, TUSD, USDP, DAI y PAXG.

Y, a medida que el número de stablecoins disponibles en el mercado se amplía, es importante profundizar en la forma en que estas monedas pueden lograr una fijación estable. Vamos a hablar brevemente de FEI y TUSD.

FEI es una stablecoin algorítmica que intenta evitar los riesgos regulatorios y los puntos únicos de fallo de las stablecoins fiat colateralizadas. FEI también intenta resolver los problemas de escalabilidad típicos de las stablecoins colateralizadas con criptografía como DAI.

El protocolo Fei utiliza un sistema innovador para mantener su clavija y tratar de garantizar la estabilidad del protocolo.

Cuando el precio de FEI está por encima de 1$, el protocolo permite a los usuarios acuñar nuevas FEI directamente desde el sistema a un precio con descuento, utilizando ETH como pago. Los traders pueden entonces arbitrar el precio a la baja hasta que el precio llegue a su clavija de 1$. Cuando el precio de FEI está por debajo de 1$, a través de la venta del token, el protocolo reduce la oferta de FEI. En otras palabras, (por diseño del protocolo) los vendedores de FEI activarán la eliminación de FEI de la oferta existente, y otorgarán FEI extra a los compradores (además de su compra inicial). El algoritmo de trading asegura que la cantidad quemada excede la cantidad que los compradores recibirían.

Este sistema de regulación de la oferta, al mismo tiempo que se consigue la estabilidad de los precios, se conoce como venta de la curva de bonos. En este caso, la curva se aproxima y se fija en la paridad de un dólar. 

El Protocolo FEI utiliza el Valor Controlado por el Protocolo (PCV), un subconjunto del concepto TVL (Valor Total Bloqueado). Cuando Fei (el protocolo) compra ETH de los usuarios con FEI recién acuñada, que ETH se utiliza para apoyar a los grupos de PCV. 

El PCV da al protocolo más flexibilidad para participar en actividades que no están orientadas al beneficio. Estas actividades pueden alinearse con objetivos más fundamentales, como el mantenimiento de la estabilidad en la paridad. Ejemplos de características del PCV son la gobernanza del tesoro, los fondos de seguros y un respaldo de precios para los usuarios de DeFi. 

Por otro lado tenemos TUSD (TrueUSD), una stablecoin centralizada respaldada por fiat. Cada TUSD está respaldado por un dólar estadounidense en reserva. Los usuarios pueden acuñar TUSD y canjear USD en una proporción de 1:1 en el sitio web de TrueUSD en cualquier momento.

En el mercado secundario, el precio de TUSD puede fluctuar ligeramente en función de la relación oferta-demanda del mercado. Los arbitrajistas pueden aprovechar estas fluctuaciones comprando TUSD una vez que caiga por debajo de su parámetro y cambiándolo por 1 USD en el sitio web de TrueUSD.

Tanto el FEI como el TUSD forman parte de los nuevos pares de negociación al contado que Phemex puso en circulación el 14 de marzo de 2022. 

Este trimestre, el principal objetivo de Phemex es aumentar su capacidad de cotización (añadiendo a sus más de 142 pares de comercio al contado existentes) para prepararse para otra emocionante temporada de DeFi y conceder más tokens populares para que los clientes comercien. 

Los nuevos tokens listados son: 

DAI, CVX, AMP, SPELL, TEL, FEI, FXS, TRIBE, RGT, WBTC, TUSD, USDP, RSR, POLY, UMA, DAO, BNB, CAKE, CRV, LRC, 1INCH, BNT, ZRX, PERP, C98 y KNC.

Antes de añadir cualquier nuevo activo a su plataforma, Phemex realiza la debida diligencia investigando exhaustivamente los volúmenes de trading, la popularidad de los tokens y proyectos, y las demandas de su comunidad.

Para prepararse para la nueva temporada de DeFi y aprender diferentes estrategias de trading sin arriesgar tu propio capital, visita la plataforma Simulador de Trading de Criptomonedas Phemex para obtener más información.