- El Oro mantiene la recuperación previa por encima de 4.000$ mientras todas las miradas se centran en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- El Dólar estadounidense retrocede bruscamente por toma de ganancias previa al NFP y optimismo vinculado a las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
- La configuración técnica del Oro sugiere una operación de ‘vender en el rebote’ en medio de un RSI bajista y el Cruce de la Muerte.
El Oro busca consolidar su recuperación previa más allá de la marca de 4.000$ a primera hora del jueves, con el próximo gran movimiento dependiendo de la publicación de los datos críticos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
Oro: ¿Fortalecerán las NFP de EE.UU. la recuperación?
El Oro mantiene un impulso positivo por segundo día consecutivo, habiendo encontrado nuevos compradores alrededor de la región de 3.950$, o mínimos de siete meses, en varias ocasiones.
El repunte continuo del Oro está principalmente impulsado por la caída nocturna del Dólar estadounidense (USD), especialmente después de que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. decepcionara con 53.3 en junio y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, restara importancia a las preocupaciones inflacionarias.
Warsh dijo que se ha sentido alentado por la reciente relajación de las expectativas de inflación, pero añadió rápidamente que el banco central cumplirá con su mandato de estabilidad de precios.
El nuevo presidente de la Fed transmitió un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS SpeechTracker que no puede compararse con el promedio histórico, pero que aún así señala un claro enfoque en la estabilidad de precios. La observación clave de que la Fed “trazará un nuevo rumbo” mientras se niega a ofrecer orientación futura subraya un cambio hacia una política flexible y dependiente de los datos, incluso cuando Warsh enfatiza que una inflación por encima del 2% decepcionará al banco central y destaca la IA como un posible motor crucial, aunque aún en evaluación, de la dinámica futura de precios. El énfasis de Warsh en mercados laborales estables, un lado de la oferta sólido y expectativas de inflación en descenso refuerza un tono de confianza cautelosa más que de moderación absoluta.
El índice de sentimiento de la Fed de FXS se mantuvo sin cambios, moviéndose 0.00 puntos a un nivel aún de línea dura de 123.64, lo que indica que el discurso no alteró materialmente la percepción del mercado sobre el sesgo de la política de la Fed. La combinación de una lectura estable y elevada del índice y una puntuación media en el FXS SpeechTracker sugiere que los mercados continúan viendo a la Fed como firmemente comprometida a contener la inflación, incluso cuando Warsh se abstiene de ofrecer una orientación explícita a futuro.
Estos factores derribaron al USD junto con los rendimientos a corto plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU., permitiendo que el metal precioso sin rendimiento escenificara un buen repunte.
La última caída del Dólar está impulsada por un renovado optimismo en torno a las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán. Qatar dijo a última hora del miércoles que “las reuniones en Doha a través de mediadores entre negociadores estadounidenses e iraníes lograron un ‘progreso positivo’” en temas vinculados al memorando de entendimiento (MoU), con ambas partes acordando continuar las discusiones, según CNN News.
Sin embargo, los riesgos siguen sesgados a la baja para el Oro, ya que los operadores esperan con interés el informe del mercado laboral estadounidense del jueves, que se espera reafirme las expectativas de al menos dos subidas de tipos por parte de la Fed este año. Estados Unidos celebra el Día de la Independencia el viernes, por lo que el informe de empleo estadounidense se publicará este jueves.
Actualmente, los mercados descuentan aproximadamente un 80% de probabilidades de una subida de tasas en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group, con dos subidas más esperadas antes de que termine el año.
Se espera que la economía estadounidense haya añadido 110.000 empleos en junio tras un sólido aumento de 172.000 en mayo. La tasa de desempleo se mantendría sin cambios en 4.3% en el período informado.
Una lectura del NFP más fuerte de lo esperado podría reforzar las apuestas de subidas de tasas de la Fed de línea dura, impulsando al USD y a los rendimientos de los bonos del Tesoro a expensas del Oro.
Por otro lado, una sorpresa a la baja en la publicación podría llevar a los mercados a reducir las apuestas de subidas de tasas de la Fed, proporcionando un impulso adicional a la recuperación del precio del Oro desde mínimos de varios meses.
Vale la pena señalar que el Oro se desplomó más de un 3% en respuesta al impresionante informe NFP de mayo.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.062,07$, extendiendo su caída muy por debajo de todas las medias móviles principales y manteniendo un sesgo bajista a corto plazo. El oro al contado sigue limitado por la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.176,10$, con la SMA de 50 días cerca de 4.411,79$ y la SMA de 200 días en 4.483,53$ reforzando una densa zona de oferta superior. La SMA de 100 días a más largo plazo en 4.643,11$ se mantiene muy por encima del precio, insinuando una tendencia bajista más amplia, mientras que el índice de fuerza relativa (14) en 38.56 muestra un impulso débil pero sin llegar a condiciones de sobreventa, lo que sugiere que los vendedores aún controlan el mercado.
Apoyando aún más la tendencia a la baja, la Death Cross sigue vigente después de que la SMA de 50 días cerrara por debajo de la SMA de 200 días en un cierre semanal el pasado viernes.
En el lado alcista, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 21 días alrededor de 4.176$, seguida por la SMA de 50 días en 4.412$ y la SMA de 200 días cerca de 4.484$, donde cualquier recuperación probablemente enfrentaría dificultades. Una extensión más profunda hacia mínimos recientes dejaría al metal sin soportes claramente definidos en medias móviles en el conjunto de datos actual, lo que significa que los operadores podrían tener que confiar en la acción emergente del precio y en posibles niveles horizontales para identificar nuevas zonas de demanda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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