Mercados bajo la lupa: Las claves que pueden mover tu inversión

La semana finalizada el 9 de octubre dejó resultados dispares: Ibex 35 −0.27%; DAX 40  −0.57%; Nasdaq 100 +0.24%, estos dos últimos calculados entre los cierres del 2 y el 9 de  octubre. Un balance moderado que no refleja toda la volatilidad vivida durante las sesiones.  Para el inversor, la primera enseñanza es evitar que el último movimiento del mercado  condicione la interpretación de toda la semana. 

Ibex 35 Gráfico diario  

2. Geopolítica: Dólar, oro y petróleo bajo vigilancia 

Los ataques hutíes contra el aeropuerto de Riad y las dificultades en las conversaciones  entre Estados Unidos e Irán sobre Ormuz mantienen abierto el riesgo de escalada regional.  El mercado seguirá especialmente atento a la seguridad de las infraestructuras energéticas y las rutas marítimas. 

En mi lectura, una intensificación podría elevar la prima de riesgo del crudo y favorecer la  demanda de oro como refugio. El dólar también podría recibir apoyo, presionando al EUR/USD, aunque su evolución dependerá de las expectativas de tipos y del alcance del  conflicto. Un petróleo más caro añade presión inflacionista; una distensión podría aliviarla.  Son escenarios que debemos evaluar, no movimientos asegurados.

Oro/Dólar Gráfico diario

Crudo Texas Gráfico diario

3. Calendario económico: Anticipar el riesgo, controlar la reacción

Estas son las principales referencias de lunes a viernes: 

• Lunes 12: Columbus Day en Estados Unidos: cierre del mercado de bonos al contado,  con las bolsas abiertas. Atención a la liquidez y a las noticias del fin de semana.

• Martes 13: Inflación definitiva alemana, informe mensual de la OPEP y resultados de  grandes bancos estadounidenses. 

• Miércoles 14 —día clave—: IPC estadounidense general y subyacente, a las 14:30, hora  española. También destacan la inflación española y los datos de inflación y comercio de  China. 

• Jueves 15 —día clave—: Precios de producción, ventas minoristas y solicitudes de  desempleo en Estados Unidos; además, PIB mensual británico. 

• Viernes 16: inflación definitiva de la eurozona, precios de importación y exportación y  producción industrial estadounidense. 

Desde la psicología del inversor, conocer el calendario ayuda a reducir improvisación, miedo  y exceso de confianza. La reacción depende de la diferencia entre el dato publicado y lo que  esperaba el mercado, junto con sus revisiones y contexto. Antes de una publicación  relevante conviene definir exposición, escenarios e invalidación; después, evitar perseguir el  primer impulso. Un buen dato económico no garantiza una subida bursátil.