Soporte en 98.75 probado; Índice del Dólar bajo presión en medio del plan de recompra de deuda de EE.UU.
- El Índice del USD languidece justo por encima de los mínimos de tres meses en 98.75 tras caer un 0.86% el miércoles.
- El plan del Tesoro de EE.UU. para aumentar las compras de bonos a largo plazo hizo que el Dólar se desplomara en todos los frentes.
- La presión bajista sigue siendo elevada, pero los RSI en sobreventa apuntan a un ciclo sobreextendido,
El Dólar estadounidense (USD) sufrió un duro golpe el miércoles después de que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, anunciara un plan para recomprar deuda pública a largo plazo con el fin de aliviar los rendimientos de los bonos. El Índice del USD (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cayó casi un 0.9% en la jornada hasta encontrar soporte en el mínimo de tres meses de 98.75, que está siendo puesto a prueba en el momento de escribir estas líneas.
El analista de Deutsche Bank, George Saravelos, afirmó que la iniciativa equivale a una "política de represión financiera en forma suave destinada a contener el tramo largo de la curva de rendimientos de EE.UU., y esto fue negativo para el Dólar." Saravelos sostiene que "si no se ‘permite’ que el precio de mercado de los bonos del Tesoro de EE.UU. se ajuste a la baja, entonces el precio en divisas de los bonos del Tesoro en manos de inversores extranjeros tiene que ajustarse mediante un Dólar más débil," trasladando en la práctica la carga del ajuste desde las valoraciones de los bonos hacia la moneda.
Esta noticia ensombreció la publicación de unas actas de la reunión de julio de la Reserva Federal con sesgo hawkish, que reflejaron el compromiso de los responsables de políticas de subir las tasas de interés a corto plazo, a menos que las presiones inflacionarias remitan.
Análisis Técnico: Los RSI en sobreventa apuntan a un ciclo sobreextendido
El Índice del Dólar al contado cotiza en 98.75, prolongando un sesgo bajista a corto plazo tras la caída impulsiva del miércoles. Los indicadores de impulso se encuentran profundamente en territorio bajista, aunque el Índice de Fuerza Relativa (14) ha alcanzado niveles de sobreventa en la mayoría de los marcos temporales, lo que sugiere que alguna consolidación o incluso una corrección alcista está sobre la mesa.
Los bajistas han sido frenados por encima de los mínimos de finales de mayo, en 98.75, con los intentos al alza limitados hasta ahora. Por debajo de este nivel, no hay niveles de soporte claros hasta el fondo del rango de negociación de abril y mayo, en la zona de 97.65-97.80.
Los intentos al alza, por el contrario, probablemente se pondrán a prueba en una antigua zona de soporte de 99.30 (mínimos del 16 de agosto) antes del máximo del miércoles, cerca de 99.70 y la parte superior del rango de negociación de las últimas dos semanas, justo por encima del nivel psicológico de 100.00.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
