Pronóstico del Precio del Índice del Dólar: Los bajistas presionan contra los mínimos de dos meses en 99.40
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo mínimo de dos meses en 99.30 mientras los inversores reevalúan las apuestas sobre una subida de tipos de la Fed.
- Las ventas minoristas de EE.UU. y unas cifras de inflación benignas han hecho que el Dólar estadounidense se desplome en todos los frentes.
- Los analistas de FX de BBH ven al DXY respaldado por encima de la SMA de 200 días, en 99.15.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplía las pérdidas por tercer día consecutivo el lunes, con los bajistas probando niveles en mínimos de dos meses por debajo de 99.40 durante la sesión europea. El Dólar estadounidense sigue perdiendo terreno, ya que los datos recientes de EE.UU. han llevado a los inversores a reevaluar sus expectativas sobre subidas inmediatas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los datos de EE.UU. publicados el viernes revelaron que las ventas minoristas cayeron un 0.6% en julio, frente a las expectativas del mercado de un aumento del 0.1%, tras un incremento del 0.2% en junio. Antes de eso, las cifras de precios de producción y de consumo habían mostrado una relajación de las presiones inflacionistas, y las Nóminas no Agrícolas revelaron que el empleo en EE.UU. cayó inesperadamente en julio. Estas cifras han llevado a los inversores a rebajar las probabilidades de una subida de tipos en septiembre al 30%, desde más del 50% hace una semana, según datos de la herramienta FedWatch del CME Group.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que el USD ha "prolongado la caída de la semana pasada desencadenada por el ajuste a la baja de las expectativas sobre los tipos de los fondos federales," pero subrayan que "no hubo un nuevo catalizador detrás del desplome generalizado del USD de hoy," lo que, en su opinión, "sugiere que el índice DXY debería estabilizarse en torno a su media móvil de 200 días."
Análisis técnico: la SMA de 200 días está en 99.15
El precio spot del Índice del Dólar cotiza en 99.40, mostrando un tono bajista a corto plazo, con los vendedores presionando contra la parte inferior del rango de negociación de los últimos dos meses, con la vista puesta en la SMA de 200 días, en 99.15. Los indicadores de impulso en el gráfico diario apuntan a la baja, con el RSI (14) en 35, y el MACD por debajo de cero.
A la baja, la zona de soporte clave está en la mencionada SMA de 200 días en 99.15. Por debajo de aquí, es probable que el mínimo de mayo, en la zona de 98.75-98.90, mantenga a los alcistas a la espera de los mínimos de abril, en la zona de 97.70. Al alza, un cierre diario por encima de 99.40 sería la primera señal de que la presión bajista se está aliviando, mientras que sería necesaria una recuperación más sólida por encima del nivel de 100.00 para sugerir un cambio más duradero de vuelta hacia un sesgo constructivo para el dólar.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
