Pronóstico del Precio del AUD/USD: El quiebre a la baja del patrón H&S mantiene al par bajo presión

El Dólar australiano (AUD) obtiene peores resultados frente a sus pares de divisas el jueves, cotizando un 0.15% a la baja, alrededor de 0.6833 frente al Dólar estadounidense (USD), durante la sesión europea. La moneda australiana está bajo presión, ya que los expertos del mercado dudan de la continuación del ciclo de endurecimiento monetario del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Los analistas de OCBC Group Research destacaron las señales mixtas de la última decisión del RBA, señalando que, aunque la declaración citó que "la inflación sigue elevada y los datos recientes indican que está ampliamente generalizada" para justificar la subida, también reconoció que "los aumentos del objetivo de la tasa de efectivo desde principios de año han endurecido las condiciones financieras. La economía se está desacelerando, los precios de la vivienda han caído significativamente y la tasa de desempleo ha aumentado".

OCBC señala además que el RBA ha suavizado su orientación futura, ya que la declaración eliminó la frase "incluyendo aumentar aún más el objetivo de la tasa de efectivo si fuera necesario". En este contexto, OCBC concluye: "No esperamos más subidas en este ciclo, y es probable que el próximo movimiento de política monetaria sea un recorte."

Para conocer nuevas señales sobre las perspectivas de política monetaria del RBA, los inversores prestarán atención a las actas de la reunión de política monetaria de octubre y al discurso de la gobernadora Michele Bullock, programado para el martes.

Mientras tanto, la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense también mantiene al par del Dólar australiano bajo presión. Al momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY) cotiza plano, alrededor de 102.86, después de devolver sus ganancias iniciales. Durante la jornada, el DXY alcanzó un nuevo máximo de 18 meses en 103.08.

El Índice del Dólar alcanza un nuevo máximo mientras las expectativas de subida de la Fed se afianzan de cara a final de año

Los analistas de MUFG señalan que el Dólar estadounidense ha "continuado fortaleciéndose durante la noche", impulsando al Índice del Dólar hasta "un nuevo máximo anual de 103.08". Sostienen que el "renovado impulso alcista del Dólar se ha visto alentado por las expectativas de que la Fed probablemente acelere el ritmo de las subidas de tasas en respuesta a la reciente racha de datos de inflación estadounidense más fuertes". En cuanto a las tasas, MUFG destaca que "el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años ha subido alrededor de 33 puntos básicos desde el mínimo alcanzado al final de la semana pasada, aunque todavía se mantiene por debajo del máximo establecido en septiembre, en el 4.96%."

Sobre las perspectivas de política monetaria, MUFG señala que "una subida de tipos de 25 pb en la próxima reunión del FOMC en diciembre ya está totalmente descontada, y los participantes del mercado han avanzado aún más al descontar una pequeña probabilidad de una subida mayor de 50 pb." Añaden que "actualmente se descuentan alrededor de 28 pb de subidas para diciembre y 43 pb de subidas para la reunión posterior en enero, lo que indica que, incluso si la Fed sube los tipos 25 pb en diciembre, ahora se espera que siga rápidamente con otra subida de 25 pb a comienzos del próximo año."

Según MUFG, las expectativas del mercado de un ritmo más rápido de endurecimiento de la Fed se han visto "alentadas por los comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed esta semana." Citan al gobernador Christopher Waller, quien "afirmó que consideraría votar a favor de una subida mayor de 50 pb en diciembre", y a la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, actual miembro con derecho a voto, quien dijo que "el FOMC debe implementar al menos dos subidas de tipos adicionales de 25 pb" y que "podría ser posible avanzar más rápidamente este invierno de lo que lo ha hecho el FOMC este otoño." El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que se convertirá en miembro con derecho a voto el próximo año, también describió el informe del IPC de octubre como "otro informe desconcertante, al borde de lo preocupante", destacando especialmente que la inflación de los servicios "se ha mantenido persistentemente alta."

MUFG subraya que "las opiniones actualizadas del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, podrían tener más peso." Recuerdan su reciente comentario de que es un "momento apropiado para acumular más información que nos ayude a determinar cuál es la postura adecuada de la política monetaria para asegurarnos de lograr un retorno oportuno a nuestro objetivo del 2%." Aunque MUFG no espera "que se produzca una subida mayor de 50 pb en diciembre", consideran que "ahora es más probable que la Fed suba los tipos en diciembre y enero de forma consecutiva."

En su opinión, esta evolución de la narrativa de política monetaria es "un acontecimiento que animará al dólar estadounidense a cotizar en niveles más fuertes de cara al cierre de año." MUFG concluye que "probablemente sería necesario un fuerte endurecimiento de las condiciones financieras de Estados Unidos y/o una caída continuada de los precios de la energía para contrarrestar significativamente las expectativas del mercado de subidas más rápidas de la Fed en el momento actual."

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.6835, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene claramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 0.6947. La ubicación del precio por debajo de esta referencia clave de tendencia y la ruptura del patrón gráfico de Hombro-Cabeza-Hombro (H&S) sugieren que los rebotes recientes siguen limitados, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 35, se mantiene en territorio débil, lo que sugiere un impulso bajista moderado en lugar de condiciones de sobreventa claras.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la línea clavicular del patrón H&S, situada en 0.6900, seguida de la EMA de 20 períodos en 0.6947, y sería necesaria una recuperación decisiva por encima de esta barrera para aliviar la presión vendedora inmediata y abrir el camino a un rebote correctivo más amplio. A la baja, el par podría extender su caída hacia 0.6800.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)