Previsión del Precio del USD/CAD: Se fortalece por encima de 1.4250, mantiene un sesgo positivo por encima de la SMA de 100 días
- El USD/CAD gana fuerza hasta cerca de 1.4260 en los primeros compases de la sesión europea del jueves.
- El par mantiene un tono alcista, con el precio por encima de la SMA de 100 días.
- El nivel de soporte inicial se sitúa en 1.4240; la primera barrera alcista aparece en 1.4287.
El par USD/CAD gana impulso hasta alrededor de 1.4260 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. La caída de los precios del crudo ejerce cierta presión vendedora sobre el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, frente al Dólar estadounidense (USD).
Los negociadores rusos y ucranianos alcanzaron un acuerdo sobre un importante intercambio de prisioneros tras dos días de conversaciones de paz en Abu Dabi, que concluyeron el miércoles, según Reuters. Sin embargo, los mediadores estadounidenses señalaron que persisten desacuerdos importantes sobre cuestiones clave, especialmente las territoriales. El presidente ucraniano Volodímir Zelenski expresó su esperanza de lograr resultados concretos en la resolución de la guerra este año.
Conviene señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los elevados precios del crudo suelen tener un impacto positivo en el Loonie.
Los traders aumentan sus apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en diciembre tras unos datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más altos de lo esperado y los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller.
Waller dijo a principios de esta semana que apoyaría una subida de tasas de un cuarto de punto en diciembre y que podría abogar por un movimiento de medio punto si los datos de inflación son peores de lo esperado.
Se prevé que la fortaleza del USD se prolongue frente al Dólar canadiense y el Won coreano mientras se desvanecen las expectativas sobre el BoC
Según TD Securities, es probable que el Dólar estadounidense siga respaldado frente a algunas monedas principales, ya que los analistas ven "margen para que el USD suba selectivamente frente al CAD y el KRW a corto plazo." Sostienen que "la divergencia en la publicación de los datos de empleo probablemente mantendrá al USDCAD respaldado por encima de 1.40," señalando que "el aumento de la tasa de desempleo en medio de la caída del crecimiento salarial en Canadá también reduce la valoración del mercado de una subida de tasas del BoC en diciembre en relación con la Fed." En este contexto, TD Securities escribe que "para los inversores que buscan aprovechar la subida del USD, vemos al USDCAD más respaldado en 1.40 gracias a la divergencia en los datos de empleo."
Más allá del Dólar canadiense, TD Securities también destaca a Corea y México como casos contrastantes. Esperan que "el USDKRW siga retrocediendo hacia 1400 a medida que el mercado abandona el tema de la expansión de la IA," mientras que, "por el contrario, los factores de Carry y Value siguen siendo alcistas para el MXN," subrayando una postura más constructiva sobre el Peso mexicano mientras se posicionan para una mayor fortaleza del USD frente al CAD y el KRW.
Goolsbee advierte de una preocupante persistencia de la inflación, elevando el tono de línea dura de la Fed
Goolsbee, de la Fed, ofrece un mensaje notablemente más de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker frente a la línea de base establecida de 6.8/10, lo que subraya una mayor preocupación por las dinámicas de la inflación. El énfasis en que el último IPC fue "inquietante por poco", que la inflación de los servicios "no está bajando" y que "tenemos un verdadero problema de inflación entre manos" indica una creciente inquietud por las persistentes presiones sobre los precios y el riesgo de que las expectativas de inflación se afiancen, incluso mientras el mercado laboral se mantiene "firme y estable". Al destacar que "todo está siempre sobre la mesa" y que la Fed "debe hacer que la inflación baje hasta el objetivo", el discurso refuerza la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria o de un período prolongado de tasas restrictivas, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 1.69 puntos hasta 145.61, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con el tono más contundente de lo habitual capturado por el FXS Speechtracker. Esta lectura elevada, muy por encima de la marca neutral de 100, refleja un claro giro hacia la priorización del control de la inflación sobre los riesgos para el crecimiento, una postura que debería mantener las expectativas del mercado inclinadas hacia unas tasas estadounidenses más altas durante más tiempo y apuntalar la demanda del Dólar.
Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene una perspectiva constructiva por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se sostiene por encima de la media móvil (MA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio también está presionando justo por encima de la banda superior de Bollinger de 20 días, lo que indica una fuerte extensión alcista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 67 sugiere un firme impulso positivo, aunque acercándose al territorio de sobrecompra.
A la baja, el nivel de soporte inmediato se sitúa en la antigua banda superior de Bollinger cerca de 1.4240, seguido del mínimo del 7 de octubre en 1.4205 y, después, de la banda media de Bollinger de 20 días en 1.4065. Una ruptura de este nivel podría exponer la MA de 100 días en 1.4045 y el límite inferior de la banda de Bollinger alrededor de 1.3890
Por el lado positivo, el nivel de resistencia inmediata aparece en el máximo del 12 de octubre en 1.4287, camino del máximo del 1 de abril de 2025 en 1.4415 y del máximo del 3 de marzo de 2025 en 1.4542.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
