Mientras el mercado bursátil celebra la victoria arrolladora de los demócratas, la operación de la IA se deteriora

El mercado bursátil estadounidense está eufórico el miércoles, ya que el rotundo éxito del Partido Demócrata en las urnas se ha traducido en fuertes ganancias de los índices bursátiles. La creencia generalizada de que la contundente victoria demócrata, que todavía se está contabilizando en muchas contiendas, supondrá el fin de los aranceles del presidente Donald Trump y de su volátil política comercial ha llevado al Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) a dispararse un 2.8%. El Nasdaq Composite y el S&P 500 también avanzan alrededor de un 1.6% justo antes del mediodía en Nueva York.

Los índices se están viendo favorecidos por una venta masiva de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que los mercados creen que un Congreso dividido dará lugar a menores déficits y gasto.

Mientras que las acciones solares y de atención sanitaria lideran el avance ante la esperanza de que el nuevo Congreso reinstaure los subsidios a las industrias, hay un perdedor destacable el miércoles: la apuesta por la IA.

Las acciones de IA no reciben apoyo tras la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato

El ETF Defiance AI & Power Infrastructure (AIPO) ha caído un 7%, y el ETF Roundhill Generative AI & Technology (CHAT) ha cedido un 2%. Aunque los demócratas entrantes apenas han mencionado explícitamente la legislación sobre centros de datos de IA, muchos de los vencedores del martes hicieron campaña prometiendo aumentar el escrutinio sobre la industria.

Más concretamente, los demócratas ganaron al menos cinco elecciones a gobernador a nivel estatal que antes estaban en manos republicanas. Muchos de estos estados son importantes para la actual expansión de los centros de datos de IA, en la que la industria está gastando billones de dólares. Entre ellos se encuentran Ohio, Georgia, Nevada y Texas. En esta última contienda, el ganador demócrata James Talarico criticó por su nombre al CEO de SpaceX (SPCX) y Tesla (TSLA) , Elon Musk, por gastar cientos de millones de dólares en su contra. Y, aprovechando el impulso de Talarico, la demócrata Gina Hinojosa sorprendió a los encuestadores al derrotar al actual gobernador de Texas, Greg Abbott, que ocupaba el cargo desde hacía tres mandatos, para hacerse con la residencia del gobernador de Texas.

Si no se trata solo de retórica de campaña, entonces la victoria demócrata podría significar nuevos obstáculos y menos ayuda gubernamental para establecer nuevos centros de datos, que a menudo provocan una fuerte oposición por parte de las comunidades locales.

"Dado que gran parte del crecimiento de EE.UU. depende actualmente del auge de la IA, una política más estricta podría empezar a convertirse en un viento en contra", escribieron los estrategas de ING en una nota para clientes tras el resultado de las elecciones de mitad de mandato.

"Como mínimo, es probable que los constructores de centros de datos tengan que ofrecer más incentivos a las comunidades locales", afirmó el analista de UBS Paul Donovan en una nota para clientes.

Una política concreta que han mencionado varios candidatos demócratas consiste en declarar explícitamente que el gobierno federal de EE.UU. no respaldará a los principales prestamistas de IA si la industria atraviesa dificultades financieras. En otras palabras, no habrá un rescate similar al que salvó a Wall Street después de la Gran Crisis Financiera.

Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO), dos de las mayores empresas de semiconductores centradas en la IA, ambas cayeron ligeramente, pero los volátiles fabricantes de chips de memoria Micron (MU) y Sandisk (MU) retrocedieron un 5% y un 8%, respectivamente. Aunque Nvidia y Broadcom tienen otros focos de negocio además de la IA, los fabricantes de chips de memoria cotizan principalmente en función de las perspectivas de la IA.